Pendle-Preis

📌 Ich habe in der Gruppe gesehen, dass jemand Fragen zu den Boros-Sicherheiten gestellt hat, was auch ein Punkt ist, der einige Boros-Nutzer verwirrt: @boros_fi Da es sich um einen Finanzierungszinsmarkt handelt, warum kann man nicht wie bei gängigen Verträgen einfach USDT als Sicherheit verwenden, um eine Position zu eröffnen? Basierend auf der Antwort von Oma @pendle_grandma möchte ich einige Punkte zu meinem Verständnis hinzufügen — 1️⃣ Finanzierungszinsmarkt ≠ gewöhnlicher Kreditmarkt Die Logik traditioneller DeFi-Kreditprotokolle besteht darin, dass der Liquiditätspool eine einheitliche Sicherheit hat; solange die Vermögenswerte sicher und die Volatilität niedrig sind, können sie im Grunde genommen als Sicherheit verwendet werden. Aber das Design von Boros ist anders; es verlangt, dass die Sicherheiten jedes Marktes mit den Bewertungsvermögen der Transaktionen übereinstimmen. Der Grund ist einfach: 👉 Vermeidung von Risiken bei der Liquidation über verschiedene Vermögenswerte. Ein Beispiel — Wenn du an der Börse eine Long-Position von 10 BTC (im Wert von 1,1 Millionen USDT) eröffnest, musst du zur Absicherung der Finanzierungsgebühren nur 10 YU-BTC auf Boros leerverkaufen. ⚙️ In diesem Fall ist die Absicherungsbeziehung „BTC gegen BTC“, die Bewertungswährung ist identisch, die Gewinn/Verlust-Änderungen auf Boros entsprechen direkt den Schwankungen der Finanzierungsgebühren an der Börse, das Risikomodell ist einfach. Wenn du jedoch USDT als Sicherheit verwendest, wird die Sache viel komplizierter — Für die gleiche Long-Position von 10 BTC benötigst du eine Position von 1,1 Millionen YU-USDT, um die Finanzierungsgebühren abzusichern, was drei Probleme mit sich bringt: 1) Die Berechnung der Absicherung wird komplizierter, da du ständig den BTC-Preis umrechnen musst. 2) Die Volatilität der Sicherheiten und die Volatilität der Finanzierungsgebühren sind nicht auf derselben Ebene, das Risikomodell ist schwer zu erstellen. 3) Die Benutzererfahrung wird verwirrender, Liquidation und Risikokontrolle werden weniger intuitiv. Falls der BTC-Preis stark fällt, wird der Wert von USDT unverändert bleiben, aber das Sicherungsverhältnis wird sofort unausgewogen, das System wird entweder gezwungen, liquidiert zu werden, oder es benötigt komplexe Re-Sicherungslogik. Daher ist aus der Perspektive der Risikoeffizienz für die meisten Nutzer, die auf Boros im Krypto-Basis-Markt spielen, das Preis-Leistungs-Verhältnis höher. Der native Sicherheitenmarkt von Boros kann eine höhere Hebelwirkung bieten, da das Risikomodell vorhersehbarer ist. 2️⃣ Warum unterstützt nur der Finanzierungszins von Hyperliquid USDT-Sicherheiten? Es gibt wahrscheinlich noch einige Leute, die es nicht bemerkt haben: Am 3. Oktober hat Boros einen speziellen USDT-Markt für Hyperliquid eingeführt, das Team hat sicherlich viele Überlegungen angestellt: Wenn du dir die Finanzierungszinskurve von Hyperliquid ansiehst, wirst du feststellen, dass sie fast die volatilste im gesamten Markt ist. Innerhalb eines Tages kann es mehrmals zu Umkehrungen kommen, und die Aktualisierungsfrequenz der Positionen der Händler ist ebenfalls sehr hoch. Diese häufigen Zinsänderungen sind genau das, was der Finanzierungszinsmarkt am meisten benötigt — Je stärker die Volatilität, desto größer der Handelsraum, desto höher die Handelsdichte, desto stärker die Absicherungsnachfrage, desto mehr Handelswert, was Boros entspricht. Boros hat sich entschieden, zuerst auf Hyperliquid USDT-Sicherheiten einzuführen; ich denke, das ist ein Test in kleinem Rahmen: Mit einem Markt, der am schnellsten reagiert, um die Sensitivität, Tiefe und Teilnahme des Finanzierungszinsmarktes zu testen. Wenn das gut läuft, könnte es nur eine Frage der Zeit sein, bis weitere Märkte hinzukommen. Nach dieser Analyse habe ich das Gefühl, dass das @pendle_fi-Team bei der Verwaltung von Boros sehr präzise arbeitet, Sicherheit, Übereinstimmung und Benutzererfahrung in drei Aspekten berücksichtigt, was die Detailgenauigkeit eines reifen Protokolls ist, das muss gelobt werden! Außerdem hat Boros gestern einen neuen Finanzierungszinsmarkt mit einer Laufzeit bis zum 28. November 2025 eingeführt, was ein längeres Absicherungsfenster bietet. Man sollte auch darauf achten, ob es Preisunterschiede zwischen langfristigen und kurzfristigen Verträgen gibt, da möglicherweise Arbitragemöglichkeiten über verschiedene Laufzeiten entstehen. 📍 Ich habe bereits eine Serie von Lehrmaterialien zu Boros geschrieben, interessierte Leute können sich das ansehen! In dem neu eröffneten Boros-Channel von Pendle habe ich viele versteckte Experten entdeckt, die viele strategische Ideen anbieten. Ich empfehle, beizutreten, man kann wirklich etwas lernen! 👉

Paare mit MACD CrossOver/CrossUnder in den letzten 30 Minuten $XAN $FLOCK $EUL $IP $ENA $PENDLE $DYDX $CROSS $SNX $MANA $1000LUNC $GMX $LTC $BNT $AVAX $AERO $PHB $0G $GAS Erhalten Sie weitere Updates unter

Die festverzinsliche Schicht von DeFi DeFi hat milliardenschwere Liquiditätsmärkte aufgebaut, aber nie das grundlegende Finanzierungsproblem gelöst: vorhersehbare Kreditkosten. Protokolle wie @aave, @MorphoLabs und @compoundfinance verwenden variable Zinssätze, die Hebelwirkung und Risikoplanung verzerren. @TermMaxFi führt eine On-Chain-Festzinsaufnahme- und Hebelschicht ein, die auf einem Drei-Token-Modell (FT, XT, GT) und AMM-basiertem Matching basiert. Kurz gesagt: DeFi hat schwankende Renditen gemeistert. TermMax baut die Infrastruktur für kostenfixierte Kredite und verwandelt DeFi in einen echten Kapitalmarkt. Kreditnehmer sichern sich die Zinssätze bis zur Fälligkeit; Kreditgeber erzielen feste Renditen durch tokenisierte Anleihen (FTs). Dieses Design modularisiert Rendite, Risiko und Hebelwirkung: • FT – festverzinslicher Token im Nullkupon-Stil • GT – NFT, das Schulden und Sicherheiten repräsentiert Das Ergebnis: komposable festverzinsliche Märkte, in denen Strategien reproduzierbar sind und die Kapitalkosten im Voraus bekannt sind. Über das Ausleihen hinaus integriert TermMax die PT-Märkte von @pendle_fi (eUSDe, wstETH, USDC usw.), verwandelt inaktive PT-Positionen in festverzinsliche Sicherheiten und schafft dreifache Renditeschleifen: native Rendite + Kreditspread + XP-Belohnungen. Unterstützt von Cumberland (DRW), HashKey, Decimal und LongLing positioniert sich @TermMaxFi als die festverzinsliche Schicht von DeFi; es verbindet Renditehandel, strukturierte Hebelwirkung und institutionelles Ausleihen unter einem Modell.