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Treehouse x FalconX bringt TESR FRA online, kann ETH-Staking endlich die Zinssätze sichern? 🔔 Einleitung: TESR FRA ist eine Art von Terminkontrakt, der es ermöglicht, zukünftige ETH-Staking-Zinssätze abzusichern oder darauf zu wetten. Feste Erträge sind der größte Markt in der TradFi, und jetzt bringt @TreehouseFi zusammen mit FalconX dieses Werkzeug auf die Blockchain. Das bedeutet, dass du zukünftige Staking-Erträge festlegen kannst, was es Institutionen erleichtert, einzusteigen. 1️⃣ Was wäre, wenn du zukünftige ETH-Staking-Erträge sichern könntest? Wenn man über ETH-Staking spricht, denken viele, dass es eine stabile Ertragsquelle ist. Aber wenn man genau hinschaut, merkt man, dass es überhaupt nicht stabil ist; manchmal sind es 5 %, manchmal 3 %. Wenn es mehr Validatoren gibt, sinkt der Ertrag sofort, und wenn das Netzwerk überlastet ist, kann er wieder steigen. Kleinanleger denken vielleicht, dass sie sowieso etwas verdienen, aber für Institutionen ist es wichtig, den Cashflow zu planen und die Finanzen zu organisieren. Mit schwankenden Zinssätzen zu leben, ist sehr unangenehm. 2️⃣ TradFi-Werkzeuge sind auf die Blockchain gekommen: Dieses Mal haben @TreehouseFi und @FalconXGlobal traditionelle Finanzinstrumente, die schon lange existieren, auf die Blockchain gebracht, nämlich die Forward Rate Agreements (FRA). Genauer gesagt, sie haben den Ethereum-Staking-Zins-Terminkontrakt TESR FRA eingeführt: 🔸 Du kannst einen zukünftigen Staking-Zinssatz festlegen (zum Beispiel aktuell 3,2 %). 🔸 Egal, ob die Marktzinssätze in der Zukunft steigen oder fallen, du erhältst den vereinbarten festen Zinssatz. Kurz gesagt, es ist ein „festen Ertrag / variablen Ertrag“ oder „variablen Ertrag / festen Ertrag“-Spiel, um Schwankungen abzusichern oder einfach auf die zukünftige Zinsentwicklung zu wetten. Auf einer höheren Ebene kannst du mehrere FRAs kombinieren, um Zins-Swaps (IRS) zu simulieren und die Laufzeit zu verlängern. 3️⃣ Warum ist das wichtig? Weil der Markt für feste Erträge in der TradFi die größte Vermögensklasse ist. Anleihen und Zinsderivate stützen einen Markt von mehreren Billionen Dollar. DeFi hat sich bisher auf Spot-, Margin- und Futures-Produkte beschränkt, der echte „Zinsmarkt“ war fast leer. Mit dem Start von TESR FRA wird dieses Puzzlestück zum ersten Mal ergänzt. 4️⃣ Institutionen haben bereits begonnen, sich zu engagieren: Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass bereits viele Fonds damit begonnen haben (August, Edge Capital, RockawayX usw.). Dahinter steht FalconX, der größte digitale Vermögensmakler der Welt, mit Größe und Reputation. Mit ihnen an Bord zeigt sich, dass Institutionen tatsächlich bereit sind, zu investieren. 5️⃣ Der Wandel der Erzählung: DeFi wird oft von außen als Ponzi-Zyklus kritisiert, aber mit dem Erscheinen von TESR FRA hat sich die Erzählung geändert. Es ist ein echtes Risikomanagement-Tool, etwas, das die TradFi kennt. Erträge sichern, Risiken absichern, Zins-Swaps – das sind alles ernsthafte Grundlagen des Finanzmarktes. DeFi-Erträge beginnen, sich in Richtung eines „absicherbaren, planbaren“ Marktes für feste Erträge zu bewegen. Man muss wissen, dass feste Erträge in der TradFi der größte Markt sind. 🎯 Abschließend: TESR FRA bietet ETH-Staking ein echtes Werkzeug zur Absicherung und Planung von Zinssätzen. Der Schritt von Treehouse und FalconX ist nicht nur ein Produkt, das auf die Blockchain gebracht wird, sondern bringt die Strategien der TradFi mit sich, was möglicherweise mehr institutionelles Kapital anziehen wird, um wirklich in den Bereich der festen Erträge auf der Blockchain einzutreten. Wenn der Markt für feste Erträge auf der Blockchain wirklich wachsen kann, dann könnte $TREE wahrscheinlich ein interessanter Einstiegspunkt sein.

Es gibt tatsächlich Leute, die traditionelle Finanzinstrumente in Web3 übertragen haben. TreeHouse @TreehouseFi hat zusammen mit FalconX @FalconXGlobal, dem „größten digitalen Vermögensbroker der Welt“, gerade den ersten Ethereum-Staking-Zins-Futures-Kontrakt „TESR FRA“ eingeführt. Dies ist das erste Mal in der DeFi-Geschichte, dass ein Forward Rate Agreement „FRA“ / Zins-Swap „IRS“ eingeführt wird. ❓ Was ist dieser komplizierte Ethereum-Staking-Zins-Futures-Kontrakt „TESR FRA“? ❓ Gibt es nicht schon genug Dinge, die man in der dezentralen Finanzwelt DeFi machen kann? Warum sollte man so etwas einführen? Mit diesen beiden Fragen möchte ich als ehemaliger Arbeiter im traditionellen Finanzwesen ein Beispiel geben. Schauen wir uns zunächst das FRA „Forward Rate Agreement“ an. Im traditionellen Finanzkonzept ist ein FRA ein Finanzderivatvertrag, der es beiden Parteien erlaubt, zu vereinbaren, dass zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt Zinsen auf einen nominalen Betrag zu einem festen Zinssatz abgerechnet werden. Es ist im Wesentlichen ein Instrument zur Absicherung oder Spekulation auf zukünftige Zinsbewegungen und nicht für direkte Kredite oder Einlagen gedacht. Übertragen auf das Ethereum-Staking, stellen wir uns vor, wir wollen tatsächlich ETH staken. Ein Beispiel: Angenommen, du hast 100 ETH und planst, diese in sechs Monaten in einem Kreditprotokoll zu staken. Auf der Seite steht ein jährlicher Zinssatz von 5%, aber der variiert täglich, vielleicht heute 3%, morgen 8%, übermorgen 1%, aber letztendlich bekommst du ungefähr 5%. Du bist unzufrieden und sagst, das geht nicht, ich will 5% jährlich, egal was ihr mir täglich gebt, ich will nur 5%, alles, was darüber hinausgeht, gehört euch, und alles, was darunter liegt, müsst ihr mir ausgleichen. So hast du eine Vereinbarung über einen Forward-Zinssatz getroffen, basierend auf dem Kapital von 100 ETH, und hast den vereinbarten Zinssatz bezahlt oder erhalten. Die Zeit vergeht schnell, und nach sechs Monaten, wenn der Zinssatz gestiegen ist und jetzt 6% beträgt, musst du der Vereinbarung 1% Zinsdifferenz ausgleichen; wenn der Zinssatz gefallen ist und jetzt 4% beträgt, muss die Vereinbarung dir 1% Zinsdifferenz ausgleichen. Muss man die 100 ETH jetzt noch im Protokoll hinterlegen? Wozu noch, die Zinsen sind bereits abgerechnet. An diesem Punkt hast du klugerweise erkannt, dass es hier nicht mehr um das Staken von Geld geht; du musst nicht einmal so tun, als hättest du 100 ETH, um an der Zinsvereinbarung teilzunehmen. Im Vergleich zum traditionellen ETH-Staking hat der ETH-Staking-Zins-Futures-Kontrakt „TESR FRA“ mehrere signifikante Vorteile: 🔸Flexibilität: Jeder kann am TESR FRA-Markt teilnehmen (Spekulanten, Hedger, Institutionen usw.), ohne tatsächlich ETH besitzen oder staken zu müssen, was die Teilnahmebarriere senkt. 🔸Risikomanagement: Institutionen oder Einzelpersonen können mit FRA Zinsrisiken managen und auf die Zinsentwicklung setzen (Long oder Short auf den Forward-Zinssatz), ohne tatsächlich den Staking-Prozess durchführen zu müssen (Staking erfordert das Sperren von Vermögenswerten, das Betreiben von Knoten usw., was recht komplex ist). 🔸Markteffizienz: Durch die institutionelle Liquidität von FalconX bietet TESR FRA einen effizienten Handels- und Abrechnungsmechanismus, der sich auf die Finanzialisierung von Zinsen konzentriert. Die Zusammenarbeit zwischen Treehouse und FalconX bringt das FRA – das Kerninstrument des traditionellen Finanzmarktes für feste Erträge – in Web3. Wenn du glaubst, dass dies die Zukunft ist, ist $TREE dein Weg, um beizutreten.