Reglas de límite de precio
El límite de precio es uno de los principales métodos de control de riesgos para proteger a los inversores y evitar la manipulación del mercado. Sin este límite, unos pocos traders podrían causar variaciones significativas en el precio de un contrato y crear un gran prorrateo utilizando una pequeña cantidad de fondos y un nivel de apalancamiento alto. Por otro lado, si las reglas de límite de precio son demasiado básicas, el mercado será menos dinámico y no habrá premium respecto al spot y el trading de contratos no tendría sentido.
Para lograr un mejor control de riesgos, estas reglas no se divulgan por completo. OKX establece de forma dinámica reglas de control del riesgo basadas en diferentes parámetros, como el volumen de trading del mercado, el turnover, el interés abierto y el porcentaje de desviación del índice.
Reglas de límite de precio para contratos
Fase | Límite de precio más alto | Límite de precio más bajo |
En los primeros 10 minutos de la generación del contrato | Índice × (1 + X) | Índice × (1 - X) |
10 minutos después de la generación del contrato | Mín. [Máx. (Índice, Índice (1 + Y) + Premium promedio en los últimos 3 min), índice × (1 + Z)] | Máx. [Mín. (Índice, Índice × (1 - Y) + Premium promedio en los últimos 3 min), índice × (1 - Z)] |
Ingresa a /trade-market/info/swap para obtener más información sobre los parámetros X, Y y Z.
Z equivale al 3 % en 30 minutos antes de la entrega semanal de los futuros.
Los parámetros e indicadores anteriores podrán ajustarse de acuerdo con las condiciones del mercado, sin necesidad de realizar anuncios por separado.
Observaciones
Índice: los contratos con margen de USDT, USDC y cripto utilizan el precio del índice de la moneda base como su precio del índice.
P. ej., los contratos perpetuos de BTCUSDT, BTCUSDC y BTCUSD están vinculados al precio del índice de BTC/USDT, BTC/USDC y BTC/USD, respectivamente.
El premium promedio en los últimos 3 minutos se calcula de la siguiente manera:
Los datos de trading por cada 200 milisegundos de los contratos se obtienen de los últimos 3 minutos, junto con el índice spot, y se calcula el precio medio por cada 200 milisegundos. Precio medio = (mejor precio ask + mejor precio bid) ÷ 2.
El precio medio menos el índice spot se utiliza como premium base por 200 milisegundos y se calcula el valor promedio durante los últimos 3 minutos.
Las reglas anteriores se aplican a todos los contratos (incluidos aquellos con margen de USDT, USDC y cripto). También se aplican restricciones para abrir y cerrar posiciones. Cuando se abre una posición long o se cierra una posición short, el precio de la orden es superior al precio más alto y cuando se abre una posición short o se cierra una posición long, el precio de la orden es inferior al precio más bajo. En estos casos se activará el precio límite.
Límite de precio en spot y margen
Regla de límite de precio antes de la apertura
Para los pares de trading que usan preapertura, OKX aplica los siguientes límites de precio durante el período de preapertura hasta que el mercado esté abierto.
Límite de precio más alto | Límite de precio más bajo |
Índice × (1 + J) | Índice × (1 – J) |
Regla de límite de precio después de la apertura
Cuando hay un índice spot estable disponible, OKX suele implementar reglas de límite de precio basadas en el índice. En los casos de nuevos listados donde que el índice spot no está disponible o es inestable, las reglas de límite de precio se basarán en el precio de cierre de la subasta
Reglas de límite de precio basadas en el índice:
Fase | Límite de precio más alto | Límite de precio más bajo |
En los 10 min posteriores al listado spot/margen | Índice × (1 + X) | Índice × (1 - X) |
10 minutos después del listado spot/margen | Mín. [Máx. (Índice, Índice (1 + Y) + Premium promedio en los últimos 3 min), índice × (1 + Z)] | Máx. [Mín. (Índice, Índice × (1 - Y) + Premium promedio en los últimos 3 min), índice × (1 - Z)] |
Reglas de límite de precio basadas en el precio de cierre:
Fase | Límite de precio más alto | Límite de precio más bajo |
Primer minuto después del listado | Precio de la oferta del período de subasta call × (1+H) | Sin límite de precio |
Entre 1 y N minutos después del listado | Precio de cierre de última hora × (1+H) | Sin límite de precio |
N minutos después del listado | Sin límite de precio | Sin límite de precio |
Trading spot
Órdenes de compra: las órdenes realizadas por encima del límite de precio más alto activarán las reglas de precio límite.
Órdenes de venta: las órdenes realizadas por debajo del límite de precio más bajo activarán las reglas de precio límite.
Trading con margen
Posiciones de apertura: las posiciones long abiertas por encima del límite de precio más alto y las posiciones short abiertas por debajo del límite de precio más bajo activarán las reglas de precio límite.
Posiciones de cierre: las posiciones long cerradas por debajo del límite de precio más bajo y las posiciones short cerradas por encima del límite de precio más alto activarán las reglas de precio límite.
Si se activan las reglas de precio límite, las órdenes correspondientes realizadas manualmente se ajustarán al precio límite.
Ingresa a /trade-market/info/spot para conocer las reglas en tiempo real y en detalle.
Los parámetros e indicadores anteriores podrán ajustarse de acuerdo con las condiciones del mercado, sin necesidad de realizar anuncios por separado.
Protección de precios de spot y de margen
Para proteger a los usuarios de los grandes slippages de precios, tu orden se cancelará si el precio final supera un límite de precio.
Órdenes de compra: tu orden se cancelará si el precio final estimado es superior al mejor precio ask × 1.05.
Órdenes de venta: tu orden se cancelará si el precio final estimado es inferior al mejor precio de bid × 0.95.
Límite de precio para las opciones
OKX establecerá de forma dinámica las reglas de control de riesgos en función del precio de mercado de opciones, el delta y otros parámetros. Para que los usuarios comprendan mejor el límite de precio y les sea conveniente para operar, el precio más alto de la orden de compra y el precio más bajo de la orden de venta se calculan de la siguiente manera:
Precio más alto de la orden de compra = precio de marca de las opciones + coeficiente de ajuste × máx. (0.004, 0.016 × abs (delta));
Precio más bajo de la orden de venta = precio de marca de las opciones - coeficiente de ajuste × máx. (0.004, 0.016 × abs (delta));
OKX puede ajustar los parámetros anteriores de acuerdo con ciertas condiciones del mercado. El coeficiente de ajuste de cada contrato de opciones de criptos es diferente. El precio límite también debe seguir el requisito de la unidad de precio más pequeña. Las órdenes creadas y las órdenes de reducción forzosa de usuarios comunes también siguen las reglas de límite de precio.