Hyperliquid koers

Auteur: Zen, PANews 'S Werelds meest winstgevende bedrijf per hoofd van de bevolking wisselt van eigenaar, maar blijft een cryptoproject. Een paar dagen geleden kondigde HyperliquidFR aan dat de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid een gemiddelde jaaromzet van $ 102.4 miljoen per werknemer genereert, waarmee het Tether, OnlyFans, Nvidia en Apple overtreft en de hoogste omzet per hoofd van de bevolking is die door bedrijven ter wereld wordt gegenereerd. Voordien stond stablecoin-uitgever Tether op de eerste plaats met een omzet van meer dan $ 90 miljoen per hoofd van de bevolking. Volgens gegevens van DefiLlama heeft het Hyperliquid-team slechts 11 kernleden en wordt de jaarlijkse omzet geschat op ongeveer $ 1.127 miljard. In de cryptocurrency-industrie, die vol zit met mythen over rijk worden, is het niet ongebruikelijk dat projectpartijen veel geld verdienen, en het is niet ongebruikelijk dat jonge oprichters in cryptomagnaten veranderen. Maar het is nog steeds zeldzaam voor een klein team als Jeff Yan en zijn Hyperliquid om de schaal en efficiëntie te bereiken die het nu is. Terugkijkend op Jeff's opvoeding, opleidingsachtergrond en professionele ervaring, kunnen we zien dat de opkomst van Hyperliquid en zijn ontwikkelingspad misschien niet toevallig is. Van top "vragenstellers" tot oprichters van gedecentraliseerde beurzen Jeff Yan is geboren en getogen in Palo Alto, Californië, VS, als zoon van Chinese immigrantenouders. Als tiener begon Jeff een sterk talent voor wiskunde te tonen. In 2012 won Jeff een zilveren medaille op de 43e Internationale Natuurkunde Olympiade (IPhO), toen hij zich nog maar ongeveer een jaar op natuurkunde richtte. In 2013 keerde Jeff terug naar de 44e Internationale Natuurkunde Olympiade, won de gouden medaille en eindigde als 24e, de eerste keer dat een afgestudeerde van zijn alma mater, Palo Alto High School, zo'n hoog niveau van succes behaalde in deze vooraanstaande competitie. Jeff Yan (4e van rechts) poseert met de rest van Team USA en Team Zwitserland Als een top "probleemoplosser" werd Jeff ook met succes toegelaten tot de Harvard University, met als hoofdvak wiskunde en informatica. Na zijn afstuderen trad Jeff in dienst bij de hoogfrequente handelsgigant Hudson River Trading (HRT) als kwantitatieve handelaar. Bij HRT verdiepte hij zich in de Amerikaanse aandelenmarkt, ontwierp hij systemen met lage latentie die duizenden transacties per seconde konden uitvoeren, en kreeg hij een diepgaand inzicht in hoe marktmakers liquiditeit bieden en de impact van verschillende handelsstromen op de marktefficiëntie. In 2018 voelde Jeff zich aangetrokken tot de snelgroeiende cryptocurrency-industrie. Zijn poging om een Ethereum layer-2 voorspellingsmarktplatform te bouwen, mislukte vanwege onzekerheid over de regelgeving, beperkte toepassingen en een gebrek aan gebruikers. Nadat hij ervaring had opgedaan, richtte hij zich opnieuw op de handel en in combinatie met zijn werkervaring richtte hij begin 2020 Chameleon Trading op, een cryptocurrency-market-making-bedrijf. In de bullmarkt is Chameleon Trading snel uitgegroeid tot een van de grootste marktmakers onder de gecentraliseerde beurzen. Tot november 2022 schokte het onweer van de FTX-beurs de wereld. "Mensen realiseerden zich dat crypto bedoeld was als een leuk spel totdat er iets ergs gebeurde", herinnert Jeff zich. Nadat ze van de ene op de andere dag miljarden dollars hadden zien verdampen als gevolg van het vertrouwen van gebruikers in gecentraliseerde platforms, zagen velen het als een signaal om cryptocurrencies te verlaten en begonnen ze afstand te nemen van cryptocurrencies, en de industrie is sindsdien in een langdurige neergang terechtgekomen. Jeff zag echter zowel uitdagingen als kansen. Jeff realiseerde zich dat reguliere gebruikers meer nadruk zouden leggen op zelfbewaring en er de voorkeur aan zouden geven om crypto-activa op een gedecentraliseerde manier te verhandelen. Tegelijkertijd ontdekten ze dat de markt geen handelsplatform had dat de principes van decentralisatie in evenwicht bracht met een hoge gebruikerservaring. Op basis van dit oordeel kwam het kernconcept van Hyperliquid naar voren: het creëren van een "volledig on-chain" high-performance eeuwigdurende contractuitwisseling, waardoor gebruikers kunnen genieten van een handelservaring die dicht bij gecentraliseerde beurzen ligt, terwijl de controle over de activa behouden blijft - Hyperliquid kan theoretisch 200.000 transacties per seconde verwerken, en het platform ondersteunt meerdere markten en een hoge hefboomwerking. Zelffinanciering en stroomlijning: de strategie van Jeff Yan voor kleine teams In traditionele ondernemersverhalen beginnen startup-teams meestal rond te rennen nadat ze hun eenhoornpotentieel hebben laten zien, financiering en middelen zoeken bij durfkapitaalbedrijven en beginnen ze de teamgrootte verwoed uit te breiden. Dit draaiboek is zelden een uitzondering, zelfs niet in de Web3- en cryptocurrency-industrieën, die bekend staan om hun decentralisatie. Jeff en Hyperliquid zijn de uitzondering. Jeff benadrukte dat de ontwikkeling van Hyperliquid volledig zelf gefinancierd was en nooit durfkapitaal accepteerde. Hij zei dat hij geen bedrijf is begonnen voor rijkdom, naar zijn mening is "geld slechts een getal", en nog belangrijker, om waardevolle en zinvolle producten te creëren. Jeff is van mening dat in plaats van constant VC-financiering in te ruilen voor publiciteit voor mijlpalen, het beter is om gebruikers echte waarde te laten ervaren in echte vooruitgang. Daarom heeft Hyperliquid vanaf het begin het concept van "community-led ownership" geïmplementeerd: tokens rechtstreeks aan gebruikers distribueren via gebruikerstransacties, waarbij durfkapitalisten nooit de controle over het netwerk krijgen. Zoals Jeff zei: "Het toestaan van VC's om een groot belang te hebben in het gedecentraliseerde netwerk zal een 'litteken van het netwerk' worden", en zijn visie is om een financieel systeem op te bouwen dat "gebouwd is door en toebehoort aan de gebruiker". Op het gebied van teambuilding heeft Hyperliquid altijd een "kleine maar verfijnde" strategie gehandhaafd, met een kernteam van slechts 11 mensen, van wie ongeveer de helft ingenieurs zijn en de rest verantwoordelijk is voor producten en operaties. Het team handhaaft een vlakke, productieve werksfeer en Jeff geeft het team volledige autonomie in het management, maar is altijd actief betrokken bij de technische kant en weet dat alles gebeurt. Hyperliquid werkt asset-light, zonder een aparte marketingafdeling of traditioneel business development-team. In de begindagen van het bedrijf ondergingen Jeff en andere leden verschillende moeilijkheden bij het opstarten van het project en werkten ze stilzwijgend samen. Dit komt door Jeff's toewijding aan uitmuntendheid als het gaat om talentacquisitie. Hij geeft toe dat hij erg kieskeurig is over elke partner waar hij zich bij aansluit, want "het inhuren van de verkeerde persoon is nog erger dan het niet aannemen van iemand." Hoewel hij bereid is zijn team op de juiste manier uit te breiden naarmate het bedrijf groeit, staat hij er altijd op om alleen degenen op te nemen die "extreem slim, gemotiveerd en echt van de zaak houden". Jeff zei ooit in een interview: "We zijn niet zoals de gebruikelijke teams in de cryptocurrency-ruimte, ze hebben een grote langetermijnvisie, halen veel geld op en hebben een meerjarige roadmap. Ik vind het tof, maar het is niet ons sterkste punt. Jeff beweert dat het team meer gefocust is op welke actie er vervolgens moet worden ondernomen en gelooft dat ze in de goede richting gaan, maar geen plan met honderden stappen zullen maken. Waarom is Hyperliquid opgekomen? De technische architectuur van Hyperliquid is compleet anders dan traditionele DEX's. Het is een volledig on-chain gematchte gedecentraliseerde eeuwigdurende contractuitwisseling, in plaats van een AMM-model zoals Uniswap. Het Hyperliquid-team heeft een krachtige Layer-1 blockchain ("Hyperliquid") gecreëerd met een transactiedoorvoer die dicht bij de doorvoer op CEX-niveau ligt. Op basis hiervan implementeert Hyperliquid een volledige orderboekmatching - limietorders, uitvoeringen, annuleringen en liquidaties vinden allemaal transparant on-chain plaats en kunnen binnen een enkel blok worden voltooid. Sommige analisten wezen erop dat Hyperliquid in juni 2025 ongeveer 78% van de on-chain derivatenmarkt heeft bezet, met een dagelijks handelsvolume van meer dan $ 5,5 miljard. De matching-engine van Hyperliquid introduceert ook een speciale regel: het platform verlaagt opzettelijk de prioriteit van hoogfrequente "taker"-marktorders, waardoor market makers de mogelijkheid krijgen om hun koersen bij te werken. Dit moedigt market makers aan om krappere bied-laatspreads te citeren, waardoor handelaren betere prijzen krijgen. Onder deze prijs-tijdprioriteit en strategisch soepel matchingmechanisme worden alle transacties on-chain uitgevoerd en is het hele proces volledig transparant voor gebruikers. Dergelijke complexe matchingregels en gedecentraliseerde uitvoering hebben de voorkeur van professionele handelaren. Wat de liquiditeit betreft, heeft Hyperliquid HLP op protocolniveau opgezet: een hybride pool die market-making- en liquidatiefuncties combineert. De HLP-kluis is eigendom van het protocol en elke gebruiker kan geld storten om deel te nemen aan market making. Wanneer er geen match in het orderboek is, treedt de HLP op als tegenpartij om de transactie te voltooien. Jeff benadrukte dat Hyperliquid geen onderhandse overeenkomsten of financieringsovereenkomsten heeft gesloten met andere marktmakende instellingen dan HLP. Met andere woorden, Hyperliquid specificeert geen interne pools of market makers zoals sommige gecentraliseerde beurzen; De enige liquiditeitsvoorziening komt van het open HLP, dat ook is ontworpen om eerlijkheid en transparantie te waarborgen. Bovendien wordt het gedecentraliseerde ontwerp van Hyperliquid weerspiegeld in de tokenomics. Het native token HYPE dient aan de ene kant als een tool voor netwerkbeheer, waardoor de transactiekosten worden verlaagd door middel van staking, en heeft aan de andere kant een mechanisme voor het terugkopen van noteringen om waarde vast te leggen. Toen het in november 2024 het HYPE-token lanceerde, dropte Hyperliquid 31% van zijn tokens naar ongeveer 94.000 gebruikers, een van de grootste gebruikersgerichte distributies van de afgelopen jaren. Vanaf het begin begon Hyperliquid te exploderen. Met zijn volledig on-chain transparantie heeft Hyperliquid met succes een groot aantal crypto-walvissen en topinstellingen aangetrokken. De ongekende transparantie van al zijn transacties, posities en margegegevens is openbaar beschikbaar, waardoor een sterke basis van vertrouwen wordt gecreëerd en het zijn helderste visitekaartje is. De frequente in- en uittreding van bekende handelsinstellingen en kapitaalreuzen brengt niet alleen een enorme liquiditeit met zich mee, maar ook een onzichtbaar "kredietgoedkeuring" van het platform, waardoor het snel stijgt in het derivatenspoor. Toen het in 2023 live ging, bedroeg het dagelijkse handelsvolume van het platform meer dan $ 1 miljard in minder dan 100 dagen zonder overweldigende marketing of KOL-publiciteit. Volgens het DWF-onderzoeksartikel bedroeg het handelsvolume van Hyperliquid in juli 2025 ongeveer $320 miljard, en bereikten de protocolinkomsten $86,6 miljoen, beide nieuwe recordrecords. Hyperliquid zei op 15 augustus op het X-platform dat het platform een nieuwe mijlpaal heeft bereikt, met een 24-uurs handelsvolume van $ 29 miljard en vergoedingen van $ 7,7 miljoen. In slechts één jaar tijd heeft Hyperliquid meer dan 80% van de gedecentraliseerde markt voor eeuwigdurende contracten veroverd en wedijvert het met enkele van de grootste gecentraliseerde beurzen, volgens een nieuw rapport gepubliceerd door dataprovider RedStone. Deze duizelingwekkende cijfers hebben Hyperliquid ook een reputatie van de gemeenschap opgeleverd als de 'Binance on the chain'. En dit alles werd bereikt met een team van slechts een dozijn mensen en een marketingbudget van nul.