Курс Treehouse

Treehouse x FalconX запустили TESR FRA, ETH-ставка наконец-то может зафиксировать процент? 🔔 Введение: TESR FRA равен контракту на разницу в ставках, который может хеджировать или ставить на будущую ставку ETH. Фиксированный доход — это крупнейший рынок в TradFi, и теперь @TreehouseFi совместно с FalconX приносят этот инструмент в блокчейн. Это означает, что вы можете фиксировать будущие доходы от ставок, и учреждения могут более уверенно входить на рынок. 1️⃣ Что если вы сможете зафиксировать будущие доходы от ETH-ставок? Когда люди обсуждают ETH-ставки, они обычно считают это стабильным способом получения дохода. Но если вы действительно начнете считать, то поймете, что это совсем не стабильно: иногда 5%, иногда 3%, с увеличением числа валидаторов ставка сразу падает, а в периоды загруженности сети она может резко вырасти. Розничные инвесторы могут думать, что, в любом случае, они могут немного заработать, но для учреждений важно планировать денежные потоки и организовывать финансы, и жить на плавающей ставке очень сложно. 2️⃣ Инструменты TradFi на блокчейне: На этот раз @TreehouseFi совместно с @FalconXGlobal перенесли старые инструменты традиционных финансов, такие как контракты на разницу в ставках (FRA), на блокчейн. Более конкретно, был запущен контракт на разницу в ставках ETH TESR FRA: 🔸 Вы можете зафиксировать будущую ставку (например, сейчас 3.2%). 🔸 В будущем, независимо от того, растут или падают рыночные ставки, вы сможете получать фиксированную ставку согласно договоренности. Проще говоря, это «получать фиксированное / платить плавающее» или «получать плавающее / платить фиксированное», используя это для хеджирования колебаний или просто ставя на будущее направление ставок. Более продвинутые пользователи могут соединить несколько FRA, чтобы смоделировать своп ставок (IRS) и продлить период. 3️⃣ Почему это важно? Потому что рынок фиксированного дохода является крупнейшей категорией активов в TradFi. Облигации и производные инструменты по ставкам составляют десятки триллионов долларов. DeFi до сих пор оставался на уровне спотовых, кредитных и фьючерсных продуктов, реальный «рынок ставок» был практически пуст. Запуск TESR FRA можно считать первым шагом к заполнению этого пробела. 4️⃣ Учреждения уже начали участвовать: Еще один важный момент: уже несколько фондов начали использовать это (August, Edge Capital, RockawayX и т.д.). За этим стоит FalconX, который является крупнейшим мировым брокером цифровых активов, с масштабом и репутацией. С их участием это, по крайней мере, показывает, что учреждения действительно готовы играть. 5️⃣ Изменение нарратива: DeFi часто критикуется за схемы Понци, но появление TESR FRA изменило нарратив: это реальный инструмент управления рисками, знакомый TradFi. Фиксация доходов, хеджирование рисков, свопы ставок — все это является основой финансового рынка. Доходы DeFi начинают двигаться в сторону «хеджируемого и планируемого» фиксированного дохода. Следует помнить, что в TradFi фиксированный доход — это крупнейший рынок. 🎯 В заключение: TESR FRA предоставляет ETH-ставкам настоящий инструмент для хеджирования и планирования ставок. Шаги Treehouse и FalconX — это не просто запуск продукта на блокчейне, это внедрение методов TradFi, что может привлечь больше институциональных средств на рынок фиксированного дохода на блокчейне. Если рынок фиксированного дохода на блокчейне действительно сможет вырасти, то $TREE, вероятно, станет важной точкой входа.

Действительно, кто-то перенес традиционные финансовые инструменты в Web3. TreeHouse @TreehouseFi совместно с FalconX @FalconXGlobal «крупнейшим в мире комплексным брокером цифровых активов» только что запустили первый форвардный контракт на ставку по стейкингу эфира «TESR FRA». Это первое введение форвардных процентных соглашений «FRA» / свопов процентных ставок «IRS» в истории DeFi. ❓ Что такое этот запутанный форвардный контракт на ставку по стейкингу эфира «TESR FRA»? ❓ Разве в децентрализованных финансах Defi не так много возможностей для игры, зачем вводить такую штуку? С этими двумя вопросами, как бывший работник традиционных финансов, я приведу пример. Сначала давайте посмотрим на FRA «Forward Rate Agreement» (форвардное процентное соглашение). В традиционных финансовых концепциях FRA — это финансовый деривативный контракт, который позволяет сторонам согласовать процентные выплаты по номинальной сумме в будущем в определенный период времени по фиксированной ставке. По сути, это инструмент для хеджирования или спекуляции на будущих колебаниях процентных ставок, а не для прямого заимствования или вклада. Если говорить о стейкинге эфира, давайте представим, что мы действительно хотим заложить ETH. Пример: предположим, у вас есть 100 ETH, и вы собираетесь заложить их в каком-то кредитном соглашении через полгода, на странице написано, что годовая ставка составляет 5%, но каждый день она разная, возможно, сегодня 3%, завтра 8%, послезавтра 1%, но в конечном итоге она примерно составит 5%. Если вам это не нравится, вы говорите, что хотите 5% годовых, неважно, сколько вы получите каждый день, я просто хочу 5%, если будет больше, это ваше, если меньше, вы должны мне компенсировать, так вы достигли соглашения о форвардной ставке, согласно которому по 100 ETH вы заплатили или получили согласованную сумму. Время быстро прошло, и через полгода, если ставка выросла до 6%, вам придется компенсировать 1% разницы; если ставка упала до 4%, тогда соглашение должно компенсировать вам 1% разницы. Так нужно ли теперь хранить эти 100 ETH в соглашении? Зачем хранить, все проценты уже рассчитаны. В этот момент вы, умный, уже поняли, что это уже не вопрос хранения денег, вам вовсе не нужно притворяться, что у вас есть 100 ETH, чтобы участвовать в этом. По сравнению с традиционным стейкингом ETH, форвардный контракт на ставку по стейкингу ETH «TESR FRA» имеет несколько значительных преимуществ: 🔸Гибкость: любой может участвовать в рынке TESR FRA (спекулянты, хеджеры, учреждения и т.д.), не нужно фактически владеть или ставить ETH, что снижает барьер для участия. 🔸Управление рисками: учреждения или частные лица могут использовать FRA для управления процентными рисками, делая ставки на направление ставок (долгосрочные или короткие позиции по форвардным ставкам), не обязательно проходя через процесс стейкинга (стейкинг требует блокировки активов, запуска узлов и т.д., что довольно сложно). 🔸Эффективность рынка: благодаря институциональной ликвидности FalconX, TESR FRA предлагает эффективные механизмы торговли и расчетов, сосредотачиваясь на финансовых операциях с процентными ставками. Сотрудничество Treehouse и FalconX принесло FRA — ключевой инструмент фиксированного дохода традиционных финансов — в Web3. Если вы верите, что это будущее, $TREE — это ваш способ присоединиться.