ماذا فعل عمالقة الدفع خلال الشهر الماضي؟

محرر :Sleepy.txt المكتوب

: Kaori

إذا لم تكن تتابع صناعة المدفوعات في الشهر الماضي ، فربما فاتتك بعض الأخبار المهمة.

في 29 سبتمبر ، أعلنت Stripe و OpenAI بشكل مشترك أنه يمكن لمستخدمي ChatGPT التسوق مباشرة في نافذة الدردشة دون الحاجة إلى الانتقال إلى موقع التاجر على الويب. في اليوم التالي ، أطلقت Visa نسخة تجريبية من الإيداع المسبق للعملات المستقرة ، مما يسمح للمؤسسات المالية بالتسوية عبر الحدود مع USDC و EURC. بعد يوم آخر ، اتخذت Stripe خطوة أخرى وأصدرت منصة تسمى "Open Issue" ، مما يسمح لأي شركة بإصدار عملة مستقرة خاصة بها.

في ٩ أكتوبر، اندلعت أخبار في السوق تفيد بأن ماستركارد وكوينبيس كانتا تتنافسان على شركة البنية التحتية للعملات المستقرة BVNK، بأسعار تتراوح من ١٥ دولارا إلى ٢,٥ مليار دولار. واعتبارا من ديسمبر من العام الماضي ، بلغت قيمة الشركة 750 مليون دولار فقط.

هذا مجرد غيض من فيض ، إذا قمت بتمديد الجدول الزمني إلى شهر سبتمبر بأكمله ، فستجد أن Mastercard و Google و Visa و Stripe قد أصدرت تحركاتها الرئيسية في مجال مدفوعات الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة في نفس النافذة الزمنية تقريبا.

ملخص الأحداث الإخبارية

الرئيسية لنبدأ بمراجعة كاملة للأحداث الرئيسية لهذا الشهر.

قصص إخبارية رائجة في شهر واحد ، هذه الكثافة نادرة في صناعة المدفوعات. والأهم من ذلك ، أن هذه الأخبار ليست إصدارات منتجات معزولة ، فهي تردد صدى بعضها البعض وتتقدم طبقة تلو الأخرى.

من سيشرع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

عندما يبدأ وكلاء الذكاء الاصطناعي في بدء المدفوعات نيابة عن البشر ، تنشأ الأسئلة الصعبة حقا - من يصرح ، ومن المسؤول ، وكيف يمكن الذكاء الاصطناعي منع إتمام معاملة وهمية؟

تم بناء أنظمة الدفع التقليدية على فرضية بسيطة مفادها أن البشر سينقرون شخصيا على زر الشراء. ولكن عندما يتم كسر هذه الفرضية، يجب إعادة تصميم آلية التفويض والمساءلة بأكملها.

إجابة Stripe و OpenAI هي "رموز الدفع المشتركة" ، أو SPT باختصار. هذه طريقة دفع أولية جديدة تسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي ببدء المدفوعات نيابة عن المستخدمين دون الوصول إلى حساب المستخدم الحقيقي أو معلومات بطاقته. تقتصر كل SPT على إجمالي تاجر وعربة معينة ، مما يمنح الذكاء الاصطناعي سلطة دفع كافية مع حماية خصوصية المستخدم وأمانه.

يسهل Stripe المعاملات ويطبق اكتشاف الاحتيال ويفرض التحكم في الرمز المميز في الوقت الفعلي | المصدر: تعتمد ميزة الخروج الفوري في Stripe ChatGPT

على هذه التقنية ، مما يسمح للمستخدمين بشراء العناصر على Etsy مباشرة في الدردشة. قريبا ، ستتوسع هذه الميزة لتشمل Shopify التجار، بما في ذلك العلامات التجارية مثل Glossier و Vuori و Spanx و SKIMS والمزيد.

اختارت Google مسارا مختلفا. يقترح بروتوكول AP2 ، والذي يستخدم ثلاث بيانات اعتماد رقمية يمكن التحقق منها: تفويض النية ، وتفويض عربة التسوق ، وتفويض الدفع. يحدد تفويض النية الشروط التي يفوض المستخدم بموجبها الوكيل بالشراء. تفويض عربة التسوق هو تفويض توقيع تشفير لعربة تسوق معينة من قبل المستخدم. يشير تفويض الدفع إلى شبكات الدفع والمصدرين أن هذه معاملة تتضمن وكيل الذكاء الاصطناعي.

توفر هذه الآلية تحكما دقيقا ومسارات تدقيق يمكن تتبعها. تؤكد Google أن AP2 هو بروتوكول مفتوح ، وامتداد ل A2A وبروتوكول السياق النموذجي ، ولا ينتمي إلى أي شركة واحدة.

استراتيجية ماستركارد أكثر واقعية. لا يؤكد "Agent Pay" على الابتكار التكنولوجي ، وقيمته الأساسية هي التوافق. تتعاون Mastercard مع منصات مثل Stripe و Google و Ant International's Antom لضمان أن شبكة الدفع الخاصة بها يمكن أن تتكامل بسلاسة مع النظام البيئي السائد لوكلاء الذكاء الاصطناعي.

تم إطلاق البروتوكولات الثلاثة في نفس الوقت تقريبا. يحاولون حل نفس المشكلة ولكنهم يتبعون مسارات مختلفة تماما. اختار Stripe احتلال المشهد أولا ثم الترويج للمعيار. تضع Google معايير قبل جذب التطبيقات. ماستركارد لا تريد أن تقود ، لكنها لا تريد أن تكون غائبة.

لقد أثبت التاريخ مرارا وتكرارا أن كل من يتقن المعيار سيتحكم في المستقبل. هذه المعركة حول البروتوكولات تحدد بهدوء مشهد القوة في عصر أعمال الذكاء الاصطناعي.

المعركة من أجل العملات المستقرة

تجاوز حجم تداول العملات المستقرة منذ فترة طويلة حجم عملاقي الدفع الرئيسيين ، Visa و Mastercard مجتمعين. جدد هذا الرقم يقظة الصناعة بأن العملات المستقرة لم تعد كائنات تجريبية في عالم التشفير ولكنها أصبحت المنشأة الأساسية للنظام المالي العالمي. ومع ظهور مدفوعات وكلاء الذكاء الاصطناعي ، تم تضخيم هذا الاتجاه بشكل أكبر.

ما يحتاجه وكلاء الذكاء الاصطناعي هو طريقة دفع فورية ومنخفضة التكلفة وقابلة للبرمجة في جميع الأحوال الجوية. غالبا ما تستغرق التحويلات البنكية التقليدية عدة أيام ، ويجب أن تمر المدفوعات عبر الحدود عبر طبقات متعددة من الوسطاء. تكاد تكون العملات المستقرة مناسبة بشكل طبيعي لهذه الحاجة ، مع تسويات في ثوان ، ورسوم منخفضة للغاية ، ويمكن دمجها مع العقود الذكية لتنفيذ منطق الدفع المعقد.

أدرج بروتوكول AP2 من Google صراحة العملات المستقرة كوسيلة دفع أساسية. في تصميمها ، تعد العملات المستقرة لغة مشتركة بين وكلاء الذكاء الاصطناعي ، حيث توفر كلا من الإنتاجية الرقمية واستقرار العملة.

اختار عمالقة الدفع التقليديون استراتيجيات مختلفة للرد.

أطلقت Visa برنامجا تجريبيا للإيداع المسبق للعملات المستقرة ، مما يسمح للمؤسسات المالية بتمويل حسابات Visa Direct مع USDC و EURC. بمعنى آخر ، لم تعد العملات المستقرة منافسة خارج نظام Visa ، ولكن يتم استيعابها في الشبكة. وقال مارك نيلسن رئيس قسم المنتجات في فيزا في مقابلة مع رويترز إن من الصعب للغاية إعادة بناء البرامج الأساسية لنظام الدفع العالمي وإن دمج تقنية العملات المستقرة في العمليات الحالية هو مسار أكثر واقعية.

يذهب إصدار Stripe المفتوح بشكل أكثر قوة. لا تدعم هذه المنصة مدفوعات العملات المستقرة فحسب ، بل تسمح أيضا لأي شركة بإصدار عملة مستقرة خاصة بها ، والأهم من ذلك أنها تسمح للشركات بالمشاركة في مزايا الاحتياطيات.

في الماضي ، كان المصدرون مثل Circle و Tether يستثمرون الدولارات المودعة من قبل المستخدمين في أصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة ، وستكون جميع العائدات مملوكة لأنفسهم. يكسر Stripe هذا النمط من خلال السماح للمصدرين بمشاركة الإيرادات مع الشركات.

يعتقد ويليام جايبريك ، رئيس Stripe ، أن الوضوح التدريجي للإطار التنظيمي قد قلل بشكل كبير من حاجز دخول الشركات إلى مساحة العملات المستقرة. ويتوقع ظهور عشرات أو حتى مئات العملات المستقرة للشركات في المستقبل. يدعم Open Issueance سلاسل متعددة ، بما في ذلك Ethereum و Solana و Tempo blockchain المملوكة لشركة Stripe.

وتكشف حرب المزايدة في BVNK عن القيمة الحقيقية للبنية التحتية للعملات المستقرة.

تأسست الشركة في عام 2021 ، وتركز على مساعدة الشركات على التحويل بسلاسة بين العملات المستقرة والعملات الورقية ، من خلال شراكات مصرفية واسعة النطاق وتراخيص مالية في أماكن متعددة ، ومعالجة أكثر من 20 مليار دولار في المعاملات.

في ديسمبر من العام الماضي ، بلغت قيمة BVNK 750 مليون دولار فقط. في أقل من عام ، قفز التقييم إلى 15 إلى 2.5 مليار دولار. تتنافس Mastercard و Coinbase على الشركة ، بينما تشارك Visa و Citigroup في طريقة الاستثمار.

مؤسسو BVNK من اليسار إلى اليمين: كريس هارمس وجيسي هيمسون ستروثرز ودونالد جاكسون | المصدر: BVNK

تكمن أهمية BVNK في جسورها بين نظام العملات الورقية التقليدي وشبكة العملات المستقرة سريعة التوسع من ناحية أخرى. في سياق مدفوعات الذكاء الاصطناعي ، يتم إعادة تعريف قيمة هذه الجسور. أيا كان من يتقنها لديه قناة رئيسية بين النظامين الماليين القديم والجديد.

بالنسبة لماستركارد ، فإن الاستحواذ على BVNK يعني أنه يمكنها تجديد البنية التحتية للعملات المستقرة بسرعة وتجنب التهميش في الموجة الجديدة من التكنولوجيا. بالنسبة إلى Coinbase ، هذه فرصة للتوسع الاستراتيجي ، والانتقال من البورصات إلى مساحة الدفع الأوسع لبناء شريط ينتمي إلى عالم التشفير.

تعكس الزيادة في تقييم BVNK إعادة تسعير السوق للبنية التحتية للعملات المستقرة. في عصر مدفوعات الذكاء الاصطناعي ، تلعب هذه الشركات دورا مثل غرف المقاصة في النظام المالي التقليدي ، حيث لا تتعامل مع المعاملات فحسب ، بل تتعامل أيضا مع القنوات الأساسية لتدفق القيمة.

دخول حركة المرور

والبنية التحتية هي الأسلحة ، لكن ساحة المعركة الحقيقية في طبقة التطبيق. كل من يمكنه جعل المستخدمين يعتادون على إكمال مشترياتهم على منصة الذكاء الاصطناعي سيحمل حلق الأعمال المستقبلية.

يعد الخروج الفوري ل ChatGPT حدثا بارزا. هذه هي اللقطة الأولى لمدفوعات وكيل الذكاء الاصطناعي من المفهوم إلى الواقع. يمكن للمستخدمين شراء العناصر على Etsy مباشرة في المحادثات مع ChatGPT ، مما يلغي الحاجة إلى الانتقال إلى موقع التاجر. يوفر Stripe البنية التحتية للدفع ويوفر OpenAI حركة المرور على المنحدر ، ويخلق الجمع بين الاثنين تجربة تسوق جديدة.

- تفاعل >

بين المستخدمين و ChatGPT والتجار ومعالجات الدفع | المصدر: ChatGPT سيتم توسيع هذه

الميزة قريبا لتشمل Shopify التجار ، والعلامات التجارية مثل Glossier و Vuori و Spanx و SKIMS جاهزة بالفعل للانضمام إليها. هذه هي نقطة البداية لتجارة الذكاء الاصطناعي ، كما يقول سام ألتمان.

تعمل Google أيضا على تسريع تحركاتها. أعلنت أنها ستوسع واجهة التسوق الخاصة بوضع الذكاء الاصطناعي في الأشهر المقبلة ، مضيفة ميزات تتبع الأسعار والشراء المباشر. يمكن للمستخدمين تصفح الطلبات ومقارنتها وتقديمها في وضع الذكاء الاصطناعي ، ويتم إكمال المعاملات أخيرا من خلال Google Pay.

الحيرة ليست بعيدة عن الركب. أطلق محرك البحث الذكاء الاصطناعي ميزة "الشراء مع المحترفين" ، بالشراكة مع PayPal للسماح للمستخدمين بتسجيل الخروج مباشرة في واجهة الدردشة. كما أنه يدمج Firmly.ai ، وهي واجهة خلفية للنظام الأساسي يمكن للتجار الوصول إليها بسهولة.

كشفت BCG عن مجموعة رئيسية من البيانات في تقرير صدر في 6 أكتوبر. في يوليو 2025 ، زادت حركة مرور مواقع البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة من متصفحات GenAI وخدمات الدردشة بنسبة 4,700٪ على أساس سنوي. يتصرف هؤلاء المستخدمون أيضا بشكل مختلف عن الزوار التقليديين ، حيث يقضون وقتا أطول بنسبة 32٪ على الموقع ، ويتنقلون في صفحات أكثر بنسبة 10٪ ، ولديهم معدل ارتداد أقل بنسبة 27٪.

والأهم من ذلك ، أنهم غالبا ما يصلون إلى الموقع في النصف الثاني من قرار الشراء. وهذا ما تؤكده بيانات Adobe ، حيث يتوقع أكثر من نصف المستهلكين استخدام مساعدي الذكاء الاصطناعي للمشتريات بحلول نهاية عام 2025.

يتم إعادة كتابة مدخل حركة المرور. في الماضي ، دخل الأشخاص مواقع التجارة الإلكترونية من خلال محركات البحث أو الوصول المباشر. الآن ، أصبحت منصات الذكاء الاصطناعي نقطة الدخول الجديدة. نظرا لأن المستهلكين يعتادون على التسوق في ChatGPT أو وضع الذكاء الاصطناعي من Google ، فقد تفقد مواقع الويب الخاصة بتجار التجزئة معناها.

إن الآثار المترتبة على هذا التغيير بعيدة المدى. يمكن استعادة علاقات العملاء المباشرة التي أمضت العلامات التجارية عقودا في بنائها بواسطة منصات الذكاء الاصطناعي. لن تنتمي بيانات سلوك المستهلك وسجلات المعاملات إلى تجار التجزئة بعد الآن ، ولكن سيتم استيرادها إلى قاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي.

حرب على القواعد خلال

الشهر الماضي ، رأينا عمالقة المدفوعات يذهبون إلى ثلاث جبهات.

في طبقة البروتوكول ، يتنافس كل من ACP من Stripe و AP2 من Google و Mastercard's Agent Pay على اقتراح أساسي: من سيضع القواعد لوكلاء الذكاء الاصطناعي. تحدد هذه البروتوكولات كيفية بدء وكلاء الذكاء الاصطناعي للمدفوعات ، وكيف يتم تفويضهم ، وكيف يتم محاسبتهم. بمجرد إتقان الاتفاقية ، يحق لك التحدث في عصر تجارة الذكاء الاصطناعي.

في طبقة البنية التحتية ، يجيب طيار العملة المستقرة من Visa ، و Stripe's Open Issue ، وحرب العطاءات حول BVNK على سؤال آخر: من يمكنه التحكم في تدفق القيمة. تجاوزت العملات المستقرة شبكات الدفع التقليدية من حيث حجم المعاملات ، وأصبحت أداة الانتقال لمدفوعات وكلاء الذكاء الاصطناعي. كل من يمتلك البنية التحتية للعملات المستقرة له الحق في التصفية والسك في العصر الجديد.

في طبقة التطبيق ، يتنافس الخروج الفوري ل ChatGPT ووضع الذكاء الاصطناعي من Google على العقبة الأخيرة: من يمكنه أن يصبح مدخل حركة المرور الجديد. عندما يبدأ المستخدمون في التعود على إكمال عمليات الشراء على منصات الذكاء الاصطناعي ، يتم استبدال المواقع الرسمية لتجار التجزئة وبوابات العلامات التجارية بهدوء. نقل حركة المرور يعني نقل القوة التجارية.

تشير هذه الإجراءات التي تبدو متناثرة في الواقع إلى نفس الهدف: إعادة تعريف القواعد الأساسية للعمليات التجارية في وقت يصبح فيه وكلاء الذكاء الاصطناعي النوع الجديد من المستهلكين.

إنها إعادة هيكلة للسلطة ، من الأشخاص إلى الوكلاء ، ومن العلامات التجارية إلى الخوارزميات ، ومن شبكات الدفع إلى البنية التحتية للعملات المستقرة. تؤدي كل ثورة تكنولوجية إلى إعادة رسم خريطة القوة ، ومدفوعات الذكاء الاصطناعي ليست استثناء.

في هذه الحرب ، ربما يكون الشيء الأكثر جديرة بالملاحظة ليس من سيفوز ، ولكن من سيتم استبعاده.

تضاعف تقييم BVNK ثلاث مرات في أقل من عام ، ولا يمكن أن تكون الإشارة أكثر وضوحا. يتم إعادة تسعير السوق لنظام الدفع بأكمله. أولئك الذين ما زالوا ينتظرون ويرون قد يجدون أنفسهم في عداد المفقودين للدخول.

ما حدث في الشهر الماضي ليس نقطة انطلاق التغيير ، بل بداية التسارع. تبليت ملامح التنظيم ، ونضجت قدرات التكنولوجيا ، وظهرت احتياجات السوق. كل ما تبقى هو التنفيذ والمنافسة.

يتشكل أمر عمل جديد ، والشركات التي لم تدرك بعد أن موقفها قد تغير ستدفع الثمن في إعادة الإعمار هذه.