Crypto is out, Gold is inđŸȘ™ 🚹BEST GOLD YIELD GUIDE EVER MADE🚹 I'm only half-joking. But definitely bookmark. đŸ§”đŸ‘‡
Gold is difficult to get a native yield on. Virtually all gold yields involve collateralizing a gold derivative and farming against borrowed stables. That said, you can deposit smart XAUT/PAXG collateral on @0xfluid for ~4.5% Next, we'll look at where to borrow against Gold...
1) @MorphoLabs I love morpho and am currently using it for my own gold farming. Pros: ⇒ Highest LLTV at 77% ⇒ 5% borrow cost ⇒ Only large EVM market with both PAXG and XAUT Cons: ➱ Thin liquidity compared to Aave ➱ Isolated margin (could be a pro?)
2) @aave Aave has XAUT Pros: ➱ Borrow USDC, USDT, USDe between 3-6% ➱ Billions to borrow on mainnet (no one else compares) ➱ It's Aave ➱ Deep liquidity on Plasma and Ethereum ➱ Cross margin Con: ➱ 75% LLTV slightly lower than Morpho ➱ No PAXG unless I'm blind
NOW, for yields, the math is simple. LTV * (stablecoinYield - borrowCost) Example: ➱ 50% LTV ➱ 4% Borrow Cost ➱ 20% APR on Stables (Pendle is my go-to) 0.5(20%-4%) = 8% net APR on your gold. Pretty dang good for a gold yield
Don't forget liquidations! â–ș Drawdown to liquidation = 1-(LTV/LLTV) â–ș Liquidation price = price*(LTV/LLTV) Ex: ‱ Gold: $4200 ‱ LTV: 50% ‱ LLTV: 75% Drawdown to liquidation = 1-(.5/.75) = 33% Liquidation price = $4200*(0.5/0.75) = $2800
SO, what are some good ways to farm this and their net APRs? Assume borrow at 5% and 50% LTV. 1) XAUT | PT-AIDaUSDC: 12.5% (med risk) 2) XAUT | syrupUSDT Loop: 13.5% (higher risk) 3) XAUT | Simple Lend-Agg SummerFi: 3% (low risk)
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