Tenho acompanhado o trabalho do Neutron no "supervault" desde sua fase de demonstração. Escusado será dizer que sou um grande fã deste novo primitivo DeFi.
Eu independentemente tive a mesma ideia (provavelmente um pouco mais tarde do que Elijah). Será um componente central da oferta de produtos da @dango.
Se você já experimentou nosso testnet-2, provavelmente já negociou contra nossos cofres passivos de criação de mercado sem perceber.
Duas maneiras pelas quais os cofres serão tremendamente valiosos:
- Para Dango, não há necessidade de pagar taxas pesadas aos formadores de mercado externos apenas para tornar a exchange utilizável. Isso nos permite direcionar o máximo de valor possível para o token Dango.
- Para investidores de varejo, isso abre uma nova oportunidade de rendimento até agora disponível apenas para traders algorítmicos sofisticados.
=== Nerd fala abaixo ===
A criação desse tipo de cofre tem sido historicamente inviável, devido à falta de oráculos rápidos. Por exemplo, enquanto escrevo esta frase, o Chainlink não atualizou seu preço BTC-USD em meia hora (
O Chainlink só envia uma atualização de preço onchain se o preço mudar mais do que um limite (por exemplo, 0,5% para BTC). Isso é bom para protocolos de empréstimo como Aave, mas absolutamente não é ok para criação de mercado. Se o cofre fizer o pedido de acordo com um feed de oráculo que é meio segundo mais antigo, pode haver uma oportunidade de arbitragem que permita que os traders de alta frequência desviem valor do cofre.
Além disso, em cadeias de uso geral como a Ethereum, há MEV - o operador do oráculo precisa pagar taxas pesadas para priorizar suas transações, o que pode tornar tudo economicamente inviável.
Eu recomendo este artigo sobre como os protocolos legados (sem sucesso) lidam com esse problema:
Na Dango, usamos o feed de 400 ms do @PythNetwork. Também estamos no processo de integração de seu novo feed de 1 ms. As atualizações do oráculo serão enviadas diretamente pelo validador da cadeia e fixadas no topo do bloco. O cofre tem prioridade sobre outros traders no ajuste de suas cotações em resposta às atualizações do oráculo. Também temos disjuntores que protegem situações como tempo de inatividade do oráculo ou dados obviamente falsos (como o BTC de repente passa de 120k para zero).
Obrigado por sua atenção a este assunto!
Quase uma década após o início do "experimento DeFi", um dos poucos produtos duradouros (e novos) que o DeFi criou são as posições de LP tokenizadas.
Não há realmente nada igual.
Em teoria, isso deve ser incrível! A integração de formadores de mercado ativos é incrivelmente cara em qualquer mercado. A explicação mais simples é que os players sofisticados o suficiente para comercializar têm altos custos de oportunidade. Democratizar a criação de mercado _poderia_ ser um grande equalizador - todos teriam acesso a novas fontes de retornos e os mercados teriam liquidez mais profunda com sua capacidade de integrar mais fundos de forma barata.
Mas, na realidade, a posição do LP tokenizado caiu. Grande parte do volume de negociação vem de arbitradores que estão obtendo retornos lucrativos às custas das perdas de LP. A maioria dos AMMs é estática demais para responder adequadamente.
Supervaults são a resposta da nossa equipe.
Cada bloco, cada validador vota no preço de um token. Em vez de arriscar que seus votos sejam adiados, o preço é atualizado no topo do bloco. Os Supervaults têm prioridade sobre outras ordens. No topo do bloco, eles se reequilibram para o novo preço, antes que os arbitradores possam pegá-los no preço relatado do bloco anterior. Isso fornece uma proteção muito necessária para LPs.
Haverá muita iteração necessária para aperfeiçoar os parâmetros, o design do oráculo e o sistema de prioridades. Mas lançá-lo como um protocolo em produção é um grande marco, no entanto. E estou muito animado para ver o que está reservado.
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