Preço de referência e preço de índice de contratos com margem

Qual o significado de último preço negociado, preço de índice e preço de referência?

• O último preço negociado é o preço em tempo real mostrado no livro de ordens durante uma negociação.

• O preço de índice é uma média ponderada obtida através dos últimos preços negociados em três ou mais exchanges com boa liquidez de mercado.

• O preço de referência é calculado com base no preço de índice spot e na média móvel da taxa de base, é a diferença entre o último preço negociado/preço spot e o preço de exercício do contrato. O “preço de referência” é usado para o cálculo dos ganhos e perdas da conta e para fins de liquidação. É importante observar que as liquidações forçadas ocorrem com base no preço de referência, em vez do último preço negociado.

Preço de índice

O que é o preço de índice spot?

Os contratos com margem em USDT da OKX são denominados no preço de índice USDT, enquanto os contratos com margem em cripto são denominados no preço de índice USD da criptomoeda subjacente.

Para garantir que os preços de índice reflitam com precisão o preço spot justo de cada token, eles são calculados como médias ponderadas de preços retirados de pelo menos três exchanges com liquidez de mercado adequada, além de medidas adicionais para circunstâncias extraordinárias.

Essa metodologia é seguida para garantir que o preço de índice oscile em um intervalo normal, mesmo que ele passe por volatilidade extrema em alguma das exchanges utilizadas no cálculo.

Resumo da metodologia usada no preço de índice spot

1. Para cada preço de índice, coletamos, em tempo real, o preço e o volume correspondentes do par de trading das exchanges definidas.

2. As exchanges que passaram por manutenção em seus sistemas ou que não tenham atualizado o último preço negociado e volume durante um período especificado não serão usadas nos cálculos para as atualizações de preço mais recentes. A frequência de atualização é diferente para cada índice.

3. Para pares de trading cotados em BTC, os preços serão convertidos para USDT multiplicando o índice BTC/USDT da OKX.

4. Se não houver dados válidos de todas as exchanges, os dados retirados de cada exchange serão ponderados conforme explicado na seção de proteções adicionais abaixo.

Para obter detalhes, leia mais sobre o índice de preços da OKX.

Proteções adicionais

A OKX fornece proteções adicionais para evitar quedas de desempenho no mercado durante inatividades em exchanges spot, ou em caso de problemas de conectividades:

• quando os dados de trêsou mais exchanges estiverem disponíveis, eles serão ponderados igualmente. Se o preço de uma exchange se desviar mais de 3% do preço médio de todas as exchanges, o preço dessa exchange será considerado como 97% ou 103% do preço médio, conforme o desvio para cima ou para baixo.

• Quando os dados de duasexchanges estiverem disponíveis, eles serão ponderados igualmente.

• Se apenas uma exchange tiver dados válidos, seu último preço negociado será usado como o preço de índice diretamente.

Preço de referência

Como calcular o preço de referência de futuros e swaps perpétuos

O preço de referência leva em consideração tanto o preço de índice spot quanto a média móvel da taxa de base. O mecanismo da média móvel reduz as oscilações no preço do contrato de curto prazo e a liquidação desnecessariamente forçada causada pela volatilidade anormal.

Os cálculos

Preço de referência = preço de índice spot + média móvel da taxa de base

Média móvel da taxa de base = média móvel (preço médio do contrato – preço de índice spot)

Preço médio do contrato = (melhor preço de venda + melhor preço de compra) ÷ 2

Preço de referência: casos de uso

O preço de referência é usado para calcular lucros e perdas não realizados em contratos com margem em cripto e USDT:

Contratos com margem em cripto

• P/L da posição comprada = valor nominal × |número de contratos| × Multiplicador × (1 ÷ preço médio de abertura – 1 ÷ preço médio de referência) P/L da posição vendida = valor nominal × |número de contratos| × Multiplicador × (1 ÷ preço médio de referência – 1 ÷ preço médio de abertura)

Contratos com margem em USDT

• P/L da posição comprada = valor nominal * |número de contratos| × multiplicador × (preço médio de referência – preço médio de abertura)

• P/L da posição short = valor nominal × |número de contratos| × multiplicador × (preço médio de abertura – preço médio de referência)

Qual preço é usado para liquidação e lucros e perdas não realizados?

? O preço de referência é usado para liquidação e ganhos e perdas não realizados.