Ethena 和 Morpho ETP：为投资者革新 DeFi 访问方式

Ethena 和 Morpho ETP 简介

加密货币市场正在迅速发展，为投资者提供了进入去中心化金融（DeFi）的创新方式。其中最新的进展包括由领先的交易所交易产品（ETP）提供商 21shares 推出的 Ethena ETP (EENA) 和 Morpho ETP (MORPH)。这些突破性的产品旨在弥合传统金融与 DeFi 之间的差距，为投资者提供受监管且简化的方式来接触最前沿的区块链协议。这些 ETP 已在主要的欧洲交易所上市，如瑞士证券交易所（SIX Swiss Exchange）、阿姆斯特丹泛欧交易所（Euronext Amsterdam）和巴黎泛欧交易所（Euronext Paris），并支持以美元（USD）和欧元（EUR）进行交易。

本文将深入探讨 Ethena 和 Morpho 协议、它们的独特功能，以及这些 ETP 如何塑造 DeFi 投资的未来。

21shares：加密 ETP 市场的先驱

21shares 已在加密 ETP 领域确立了其开拓者的地位，在欧洲提供超过 55 种上市产品。通过结合合规性与创新的产品设计，21shares 满足了寻求加密货币市场敞口的机构和零售投资者的需求。Ethena 和 Morpho ETP 的推出进一步表明了该公司在推动 DeFi 基础设施发展和扩大去中心化金融系统访问方面的承诺。

作为 FalconX 的子公司，21shares 受益于增强的流动性和资本市场基础设施。这一战略优势使公司能够提供高质量的投资产品，同时保持独立的研发能力。

Ethena 协议与 USDe 稳定币

Ethena 是 USDe 背后的协议，USDe 是一种快速增长的数字美元，旨在通过中性对冲策略维持 1 美元的锚定。通过利用加密现货和永续期货市场，USDe 为全球交易提供了一种稳定可靠的数字资产。在短短两年内，USDe 的管理资产（AUM）已达到约 80 亿美元，使 Ethena 成为加密原生货币市场的基石。

Ethena ETP (EENA)：连接传统金融与 DeFi

Ethena ETP (EENA) 提供对 ENA（该协议核心代币）的敞口。ENA 在风险管理、抵押框架和费用分配机制中发挥着关键作用，是 Ethena 生态系统的重要组成部分。通过该 ETP，传统投资者可以间接接触推动 USDe 稳定币和更广泛 Ethena 协议的创新机制。

Morpho 协议与去中心化借贷

Morpho 是一个基于 Morpho Blue 构建的下一代借贷平台，这是一种无需许可的架构，支持定制化、风险隔离的借贷市场。Morpho 拥有超过 90 亿美元的存款和 40 亿美元的活跃贷款，为主要公司和机构提供借贷产品。其去中心化的信贷市场方法为传统借贷系统提供了透明且高效的替代方案。

Morpho ETP (MORPH)：简化 DeFi 借贷访问

Morpho ETP (MORPH) 通过提供对 Morpho 原生代币的敞口，简化了对去中心化信贷市场的访问。该 ETP 旨在吸引机构和零售投资者，为参与不断增长的 DeFi 借贷生态系统提供了受监管的途径。

Morpho Vault V2 的关键特性

Morpho 的 Vault V2 设计强调用户保护和协议中立性。关键特性包括：

• 时间锁定（Timelocks）：确保协议更新的透明性和安全性。

• 独立监督：通过第三方审计和治理机制增强信任。

• 直接市场级赎回：允许用户以市场价值直接赎回资产，降低与中介相关的风险。

这些特性使 Morpho 成为一个强大且以用户为中心的平台，解决了去中心化借贷中的关键挑战。

通过 ETP 实现机构和零售对 DeFi 的访问

Ethena 和 Morpho ETP 的推出标志着加密投资产品演变中的一个重要里程碑。通过瞄准底层 DeFi 协议和基础设施，这些 ETP 超越了简单的价格敞口，为投资者提供了与塑造金融未来的技术更深层次的联系。

对机构投资者的益处

对于机构投资者而言，这些产品提供了一种受监管且高效的方式，通过 DeFi 资产实现投资组合多样化。无需直接与去中心化平台交互即可接触创新的区块链协议，使这些 ETP 成为机构的有吸引力选择。

对零售投资者的益处

另一方面，零售投资者无需具备广泛的技术知识即可接触复杂的区块链协议。Ethena 和 Morpho ETP 简化了这一过程，使零售参与者能够轻松探索 DeFi 投资机会。

加密领域 ETP 的演变

Ethena 和 Morpho ETP 的推出突显了加密货币市场中交易所交易产品的持续演变。从最初专注于提供对流行加密货币的价格敞口，到现在瞄准 DeFi 的底层基础设施，这一转变反映了对既具创新性又符合监管要求的投资产品的日益增长的需求。

21shares 对这些趋势的适应能力展示了其在加密 ETP 市场中的领导地位。通过提供针对全球美元市场和去中心化信贷系统的产品，该公司正在为区块链技术在传统金融中的更广泛采用铺平道路。

结论

Ethena 和 Morpho ETP 代表了加密货币领域投资机会的新纪元。通过提供对先进 DeFi 协议的受监管访问，这些产品使投资者能够参与去中心化金融系统的增长。无论您是寻求投资组合多样化的机构投资者，还是探索 DeFi 世界的零售投资者，Ethena 和 Morpho ETP 都为通往金融未来提供了一个引人注目的入口。

随着加密市场的不断成熟，这类产品将在弥合传统金融与区块链创新之间的差距中发挥关键作用。在 21shares 的引领下，DeFi 投资的未来比以往任何时候都更加光明。