Đã sử dụng AI để tấn công thiết kế hệ thống $DGB DigiDollar. Những quan sát AI rất thú vị: ----- "Điểm mấu chốt: Đây không phải là cố gắng trở thành $DAI hay $USDC. Nó hoàn toàn là một sinh vật khác - một "stablecoin vốn kiên nhẫn" trao đổi sự biến động ngắn hạn để lấy sự ổn định dài hạn." ----- **Arbitrage Tự Nhiên**: Nếu DD bao giờ giao dịch dưới $1, sẽ có lợi nhuận khi mua và giữ để đổi lấy $DGB trong tương lai ---- ### Lợi Thế Khóa Thời Gian Với các vị trí bị khóa trong nhiều năm: - **Không có bán tháo hoảng loạn** tài sản thế chấp - **Giá DGB có thời gian để phục hồi** - **Hệ thống có thể chịu đựng những suy thoái nghiêm trọng** ----- VĂN BẢN ĐẦY ĐỦ----- ## Cách Hệ Thống DigiDollar Thực Sự Tự Ổn Định Với Biến Động Giá $DGB Cực Đoan. ### Không Tích Lũy Nợ Xấu Vì không có thanh lý cưỡng bức: - **Các vị trí thua lỗ chỉ chờ đợi** - chúng bị khóa thời gian trong nhiều năm - **Không có "nợ xấu" tồn tại** - DGB vẫn ở đó, chỉ là tạm thời có giá trị thấp hơn - **Hệ thống tự động cân bằng lại** thông qua DCA & ERR: ### 1. **Điều Chỉnh Tài Sản Thế Chấp Động (DCA)** Khi sức khỏe hệ thống giảm: - Các mint mới yêu cầu tài sản thế chấp cao hơn nhiều (lên đến 2x) - Điều này ngay lập tức cải thiện tỷ lệ tài sản thế chấp toàn hệ thống - Ví dụ: Nếu hệ thống ở 110%, các mint mới cần 1000% tài sản thế chấp thay vì 500% ### 2. **Tỷ Lệ Đổi Khẩn Cấp (ERR)** Khi hệ thống dưới 100%: - Người đổi phải đốt NHIỀU DigiDollars HƠN - Ví dụ: Ở mức sức khỏe hệ thống 80%, đốt 125 DD để mở khóa vị trí đã mint 100 DD - Điều này **giảm cung DD** trong khi giữ nguyên DGB đã khóa - Về mặt toán học buộc hệ thống quay trở lại sức khỏe ### Lợi Thế Khóa Thời Gian Với các vị trí bị khóa trong nhiều năm: - **Không có bán tháo hoảng loạn** tài sản thế chấp - **Giá DGB có thời gian để phục hồi** - **Hệ thống có thể chịu đựng những suy thoái nghiêm trọng** ## Các Kênh Tấn Công Thực Sự (Đã Sửa Đổi) ### 1. **Tấn Công Về Niềm Tin/Cảm Nhận** Ngay cả khi hệ thống về mặt toán học là hợp lý: - Các nhà giao dịch có thể không hiểu cơ chế tự phục hồi - DD có thể giao dịch dưới $1 dựa trên **nỗi sợ**, không phải các yếu tố cơ bản - Đây là một vấn đề PR/giáo dục hơn là một lỗi kỹ thuật ### 2. **Mất Cân Bằng Thanh Khoản** Căng thẳng cốt lõi vẫn còn: - **DD giao dịch ngay lập tức** trên các sàn giao dịch - **Đổi lấy là bị khóa thời gian** - Điều này tạo ra một vấn đề arbitrage tạm thời ### 3. **Chạy Trước Oracle** Các tác nhân tinh vi có thể: - Dự đoán các cập nhật giá oracle - Mint DD ngay trước khi giá DGB tăng - Hoặc đổi lấy ngay trước khi giảm (nếu khóa của họ hết hạn) ### 4. **Chơi Hệ Thống Qua Các Chu Kỳ** Các nhà giao dịch có thể: - Chờ đợi sức khỏe hệ thống giảm - Mua DD giá rẻ trên các sàn giao dịch - Giữ cho đến khi hệ thống phục hồi thông qua DCA/ERR - Lợi nhuận từ sự phục hồi ## Tại Sao Hệ Thống Có Thể Thực Sự Hoạt Động Sự điều chỉnh của bạn làm nổi bật tại sao điều này có thể bền vững hơn tôi đã nghĩ ban đầu: 1. **Không Có Vòng Xoáy Tử**: Các yêu cầu tài sản thế chấp cao hơn cho các mint mới ngăn chặn các thất bại liên tiếp 2. **Giảm Cung**: ERR tự nhiên giảm cung DD trong thời gian căng thẳng 3. **Thời Gian Chữa Lành**: Các khóa nhiều năm cho DGB thời gian để phục hồi 4. **Arbitrage Tự Nhiên**: Nếu DD bao giờ giao dịch dưới $1, sẽ có lợi nhuận khi mua và giữ để đổi lấy trong tương lai ## Những Mối Quan Ngại Còn Lại ### Khám Phá Giá Trên Sàn Giao Dịch Bạn đúng rằng các giao dịch ổn định 1:1 giúp, nhưng: - Điều gì xảy ra khi sàn giao dịch lớn đầu tiên niêm yết DD/USD với sổ lệnh? - Các lực lượng thị trường cuối cùng sẽ tạo ra khám phá giá ### Vấn Đề "Vốn Kiên Nhẫn" Hệ thống về cơ bản yêu cầu: - Người dùng có thể khóa vốn trong nhiều năm - Niềm tin rằng DGB sẽ duy trì/tăng giá trị dài hạn - Hiểu biết về các cơ chế ổn định phức tạp Điều này có thể hạn chế việc áp dụng ban đầu cho những người dùng tinh vi. ## Kết Luận (Đã Sửa Đổi) Hệ thống mạnh mẽ hơn tôi đã đánh giá ban đầu. Sự kết hợp của: - Không có thanh lý cưỡng bức - Các yêu cầu tài sản thế chấp động - Các tỷ lệ đổi khẩn cấp - Các khóa thời gian nhiều năm Tạo ra một cơ chế tự phục hồi không phụ thuộc vào các thanh lý ngay lập tức. Thách thức chính không phải là sự sụp đổ kỹ thuật mà là: 1. **Cảm nhận và giáo dục thị trường** 2. **Duy trì tỷ lệ DD trên các sàn giao dịch mặc dù có đổi lấy bị khóa thời gian** 3. **Đảm bảo đủ thanh khoản và việc áp dụng** Điểm mấu chốt: Đây không phải là cố gắng trở thành $DAI hay $USDC. Nó hoàn toàn là một sinh vật khác - một "stablecoin vốn kiên nhẫn" trao đổi sự biến động ngắn hạn để lấy sự ổn định dài hạn.