إدارة محفظة بأحجام مختلفة بشكل كبير لقد قادت مجتمع DeFi Dojo منذ ما يقرب من نصف عقد حتى الآن. لدينا مكاتب عائلية وصناديق تحوط ومحلات تجارية ومؤسسين ورأس مال استثمار هناك. لدينا أيضا مستثمرون عقاريون ومهندسو برمجيات ومديرو استثمار هناك. لدينا أيضا عمال من ذوي الياقات الزرقاء وطلاب الدراسات العليا وعمال المكاتب هناك. لقد رأيت أشخاصا من كل حجم ، ويمكنني ، بدرجة من الثقة ، تقديم نظرة عامة على ما كان أكثر ربحية لكل منهم. لذا ، دعنا ندخل في الأمر: 1 دولار - 100 ألف دولار: تميل هذه المحافظ إلى التعرض لدلتا. تعد زراعة الإسقاط الجوي المحموم دون خسارة رأس المال (دلتا محايدة ، وإقراض ETH ، وما إلى ذلك) طريقة رائعة للتكديس هنا بسرعة. يمكن أن يؤدي تحقيق مكاسب كبيرة من عمليات الإسقاط الجوي مع تحقيق مكاسب صغيرة من كونك في وقت مبكر من المشاريع الجيدة إلى قطع شوط طويل. هذا هو المستوى الذي تحتاج فيه إلى أن تكون مهووسا ب defi من أجل النمو ، لأنه في هذا المستوى ، هناك ميزة حقيقية في بذل ساعات من الجهد في زراعة الحوافز الأولى ، والحصول على عمليات الإنزال الجوي ، والعثور على عوائد ضخمة على LPs الاستراتيجيين ، وما إلى ذلك ، والاحتفاظ ببعض العدائين باقتناع. تعد ألعاب مراجحة معدل التمويل لزراعة عمليات الإسقاط الجوي Perp Dex ، وارتفاع FRs على الأصول المتقلبة ذات الضعف الداخلي المنخفض ، وما إلى ذلك استراتيجية جيدة أخرى في هذا النطاق. 100 ألف دولار - 1 مليون دولار: هذا هو المكان الذي تحتاج فيه إلى البدء في التنويع ، وحماية رأس المال ، والهوس ب opsec ، والحصول على كمبيوتر محمول مخصص فقط للمعاملات ، وما إلى ذلك. ستكون PTs على Pendle نقطة واضحة لرأس المال الخامل الذي لا تحتاجه على الفور. يعد تجميع الإقراض مصدرا رائعا آخر للعوائد المتسقة ولكن السائلة بالكامل. حملات الزراعة الأكبر حجما (HL ، Lighter ، Monad ، Eigen ، Ethena ، إلخ) أمر منطقي للغاية ، مرة أخرى تريد القيام بذلك بطريقة محمية رئيسية. من المحتمل أن يكون لديك أو ترغب في الحصول على 10-40٪ من محفظتك في الرقائق الممتازة مثل BTC / ETH / SOL وما إلى ذلك لأنك تستطيع تحمل المراكز "إلى الأبد" التي لا تنوي بيعها حقا في المستقبل المنظور. لا توجد رافعة مالية مكشوفة اتجاهيا. يمكن أن يكون FR Arb هنا رائعا مع أصول mcap الكبيرة ، لكنك لا تريد حقا اللعب بالمراهنة ذات الرافعة المالية ، لأنك ستعمل بشكل أفضل على أساس سنوي بمجرد النمو من خلال الاحتفاظ والعائد. ربما يكون لديك حقيبة بديلة صغيرة عالية الاقتناع ، ولكن من المحتمل أن تكون <5٪ من محفظتك. قد تبدأ في الانخراط في استثمارات الجولة الأولية عبر Echo أو Legion ، ولكن لا ينبغي أن تكون هذه هي استراتيجيتك الرئيسية. 1 مليون دولار - 10 ملايين دولار: هنا من المحتمل أن تبدأ في التفكير في توظيف أشخاص للمساعدة في المحفظة ، وتشغيل روبوتات صنع السوق الخوارزمية ، والقيام بتداول أكثر تقدما. من المحتمل أيضا أن تشارك في صفقات السيولة الخاصة. أود أن أحذر من صفقات السيولة الخاصة التي تحتوي على TGE في مستقبل غير محدد ، وأفضل الصفقات التي تحصل على 15-35٪ APR في الرموز المميزة السائلة أو من الفرق القائمة. من المحتمل أن تكون استثمارات الجولة الأولية هي 5-10٪ من استثماراتك ، ولكن قد تقوم أيضا بالاستعانة بمصادر خارجية لتخصيص صندوق تحوط ، ويجب أن تكون صناديق الاجتهاد شيئا تفعله بنشاط ، أو تستعين بمصادر خارجية لمكتب عائلي. لا تزال PTs جيدة جدا هنا مثل خزائن الإقراض ، ولكن ربما لا تقوم بالكثير من مراجحة معدل التمويل على السلسلة. بدلا من ذلك ، فإن القيام بالتداول الأساسي مع العقود الآجلة للبورصة التجارية للأوراق المالية مقابل صفقات الشراء على السلسلة أفضل بكثير ولا يزال بإمكانه تحقيق معدل سنوي بنسبة 10-20٪ باستمرار. من المحتمل أن يكون لديك فكرة أفضل عن كيفية استخدام الهامش ، وقد تتداول من خلال Roth IRA بأموال شخصية ، أو لديك بعض الإعداد الضريبي المناسب لك للاستثمارات طويلة الأجل. 10 مليون دولار - 100 مليون دولار: هنا ، ربما تعمل مباشرة مع فرق ، وربما لديك شركة رأس المال الاستثماري الخاصة بك ، وأنت "مزود سيولة استراتيجي" SLP ، ومن غير المحتمل أن تكون المدير الوحيد لأموالك / محفظتك. يجب أن تقضي معظم وقت "العمل" في خنادق البرقية ، في مكالمات مع فرق أو فرق قابلة للاستثمار تريد نشر رأس المال لها ، ومن الممكن أيضا أن تشارك إما في مكتب عائلي أو صندوق تمتلكه أو تعمل معه. يمكنك أيضا الاستعانة بمصادر خارجية لهذه المهام لشريك موثوق به. من المهم هنا العثور على المواهب للمساعدة في إدارة الأموال حتى لا تضطر إلى ذلك ، لأنك ربما تكون متقاعدا أو متقاعدا جزئيا. يمكن أن يكون لديك مجموعة متنوعة من المراكز "الاحتفاظ بها إلى الأبد" ، على الأرجح في التخزين البارد ، والتي لا تهتم حقا بحركة السعر عليها ، حيث يمكنك ، إذا كنت بحاجة إلى ذلك ، الاقتراض مقابلها للحصول على الدخل. من المثير للدهشة أن PTs و Lend agg لا يزالان جيدين هنا ، لكنك سترغب في الحصول على تنبيهات لفرص المراجحة الكبيرة ، بالنسبة لاستراتيجيات الخروج الآلي ، ربما يجب عليك الاستثمار في فريق مخاطر أو مدقق للمساعدة في الاجتهاد. لا يزال CME Basis يعمل هنا أيضا ، وقد تقوم بأشياء أقل وأقل على السلسلة ، على الرغم من أنك لا تزال تتعرض للعملات المشفرة ككل. قد يصبح الشراء خارج البورصة وأساس OTC جزءا مهما من محفظتك أيضا ، حيث تكون قادرا على الشراء بالحجم دون تأثير حقيقي على السعر ، مما قد يؤدي إلى التحوط من تعرضك للمراجحة على سعر الشراء.