Es ist der 50. Jahrestag von Jaws, und hier ist die finanzielle Marktversion, die die gähnende Lücke zwischen dem $VIX und der realisierten Volatilität darstellt. Der vordere Future liegt jetzt vollständig bei 3x 1m realisierter Volatilität auf dem SPX. Im Grunde genommen 100. Perzentil-Kram der letzten Dekade. Der VIX liegt im Wesentlichen auf dem gleichen Niveau wie die 1m 97% Put-Volatilität auf dem SPX, 16,5. Der Preis dieser Option beträgt 68 Basispunkte. Basierend auf der 6 realisierten Volatilität könnten wir leicht einen VIX näher bei 12,5 rechtfertigen. Das würde ihn immer noch bei fast dem Doppelten der jüngsten Realisierung lassen. Die Verwendung von 12,5 Volatilität zur Preisgestaltung dieses 97% Put ergibt eine Prämie von 34 Basispunkten. DIE HÄLFTE DES PREISES! Der Einstiegspreis für Absicherungen ist enorm wichtig. Offensichtlich würde ein großer Risikoabbau den Preis des Puts erhöhen, aber Ihr Ausgangspunkt könnte doppelt so teuer sein, wie er sein sollte, und das schadet der Wirtschaftlichkeit der Absicherung.