KAIOn tutkimus @KAIO_xyz (entinen Libre Capital) on suvereeni appchain-protokolla vain institutionaaliseen reaalimaailman omaisuuden tokenisointiin, joka vaihtoi brändinsä Libre Capitalista heinäkuussa 2025 ja kannattaa säänneltyjen omaisuuserien ketjussa olevaa infrastruktuuria. Se on houkutellut 11 miljoonan dollarin siemenkierroksen, jota johtaa Nomuran Laser Digital, ja se on varmistanut institutionaalisen uskottavuuden ketjussa olevilla rahastoilla maailmanlaajuisilta rahastoilta, kuten BlackRockilta, Brevan Howardilta ja Hamilton Lanelta. Pöytäkirjan perusrakenne on suunniteltu "sääntelyystävällisen moniketjuisen infrastruktuurin" ympärille. KAI toimii Polygon CDK:hon perustuvassa suvereenissa layer-1-ketjussa, joka valvoo kaikkia KYC/AML-varmennusmenettelyjä ja hyväksyttävien sijoittajien vaatimuksia protokollatasolla. Se käyttää RISC Zeroon perustuvaa zkVM:ää täyttääkseen sääntelyvirastojen todennusvaatimukset paljastamatta henkilökohtaisia tietoja, ja tarkistaa ketjun ulkopuolisten omaisuuserien todellisen nettoarvon (NAV) reaaliajassa Chainlinkin PoR- ja NAVLink-oraakkelien avulla. Lisäksi se integroi LayerZeron ja CCIP:n ylläpitääkseen yhtä kiertoa yli 120 ketjun välillä ja automatisoi tilaukset ja lunastukset Hederan verkossa yli 10 000 tapahtumalla sekunnissa ja alhaisilla maksuilla (0,0001 dollarin tasolla). KAIO:n tokenisointimalli perustuu rahasto-osuuden rakenteeseen. BlackRockin rahamarkkinarahasto (MMF) ICS USD Liquidity, Brevan Howardin maailmanlaajuinen makrorahasto, Hamilton Lanen yksityinen luottorahasto ja Laser Digitalin Bitcoin-tuottorahasto ovat edustavia, jotka kaikki on kartoitettu 1:1 ketjussa olevilla tokeneilla. Kuitenkin ilmoitetusta 200 miljoonan dollarin tokenisoinnin kokonaismittakaavasta todellinen ketjun TVL on vain 42 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa, että merkittävä osa varoista on edelleen ketjun ulkopuolella tai lunastettu. Sijoittajien on täytettävä vähintään 10 000 dollarin pääsy ja käytävä läpi tiukat KYC-menettelyt, jotka yleensä myönnetään Singaporen yksiköiden ja Cayman-rakenteiden kautta. Teknisesti se on yhtä täydellinen kuin "RWA 2.0 -infrastruktuuri", mutta todellinen markkinareaktio on minimaalinen. Koska rakenne ei salli vähittäiskaupan osallistumista, transaktioiden volyymia ei ole, ja ketjussa toteutettavat toimet ovat pääasiassa toimielinten välisiä pilottitoimia. Sisältöstrategia koostuu myös pääasiassa institutionaalisesta myynninedistämisestä, ja BlackRock, Hedera, Suurin osa lehdistötiedotteista on kumppanuuteen suuntautuneita, kuten Aave Horizon. Yleisille sijoittajille tai kehittäjille ei ole yhteisöohjelmia, AMA:ita, webinaareja tai SDK-pohjaisia ekosysteemikannustimia. Tämän seurauksena, vaikka KAIO on teknisesti kehittynyt, sen markkina-altistuminen ja yhteisön leviäminen ovat erittäin pieniä. Kilpailuympäristössä KAI käyttää erityistä "rahastotason säänneltyä omaisuuden tokenisointia" erottamispisteenä, toisin kuin yleiskäyttöiset RWA- tai lainalähtöiset protokollat, kuten Centrifuge ja Maple Finance. Lisäksi se ei ole riippuvainen yhdestä ketjusta, vaan hallitsee kiertoa useissa ketjuissa ja integroi oraakkeli-, vaatimustenmukaisuus-, tilaus- ja lunastusmenettelyt protokollatasolla. Se on kuitenkin jäljessä kilpailijoistaan todellisissa mittareissa, kuten TVL:ssä, kaupankäyntivolyymissa ja aktiivisten lompakoiden määrässä, erityisesti Sentry Fusionin 1,1 miljardin dollarin ja Maplen 4 miljardin dollarin 42 miljoonan dollarin AUM:n kanssa, mikä osoittaa, että todellista markkinoiden validointia ei ole tapahtunut. Yhteenvetona voidaan todeta, että KAIO on infrastruktuuri säänneltyjen institutionaalisten varojen turvalliseen liikkeeseenlaskuun ja hallintaan lohkoketjussa, ja se on projekti, jolla on sekä rakenteellinen täydellisyys että institutionaalinen yhteys. Keskeisten operatiivisten indikaattoreiden, kuten todellisen likviditeetin hankinnan, käyttäjien toiminnan ja pörssiintegraation, osalta se on kuitenkin edelleen kokeiluhanke alkuvaiheessaan. Lyhyellä aikavälillä on tarpeen turvata likviditeetti ja parantaa avoimuutta, ja keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä on tarpeen laajentua institutionaalisten kumppaneiden ulkopuolelle ja on yhdistettävä yhteisö- ja koulutussisältöä markkinatietoisuuden ja luottamuksen rakentamiseksi yhdessä. KAIO:n potentiaali on toki olemassa, mutta sen katsotaan tällä hetkellä olevan "hiljaisen infrastruktuurin" vaiheessa, jossa teknologiset innovaatiot ja institutionaalinen luottamus eivät yksin riitä vaikuttamaan riittävästi markkinoilla. Institutionaalisten rahastojen muuttaminen ketjussa.