Wat hebben de betalingsgiganten de afgelopen maand gedaan?

Geschreven :Sleepy.txt

Editor: Kaori

Als je de betalingsindustrie de afgelopen maand niet hebt gevolgd, heb je misschien belangrijk nieuws gemist.

Op 29 september kondigden Stripe en OpenAI gezamenlijk aan dat ChatGPT-gebruikers rechtstreeks in het chatvenster kunnen winkelen zonder naar de website van de handelaar te hoeven springen. De volgende dag lanceerde Visa een pilot met stablecoin-predeposits, waardoor financiële instellingen grensoverschrijdend kunnen afwikkelen met USDC en EURC. Nog een dag later deed Stripe een nieuwe stap en bracht een platform uit met de naam "Open Issuance", waardoor elk bedrijf zijn eigen stablecoin kan uitgeven.

Op 9 oktober brak het nieuws in de markt dat Mastercard en Coinbase boden op stablecoin-infrastructuurbedrijf BVNK, met prijzen variërend van $ 15 tot $ 2.5 miljard. En in december vorig jaar werd het bedrijf gewaardeerd op slechts $ 750 miljoen.

Dit is slechts het topje van de ijsberg, als je de tijdlijn uitrekt tot heel september, zul je zien dat Mastercard, Google, Visa en Stripe hun belangrijkste stappen op het gebied van AI-betalingen en stablecoins in bijna hetzelfde tijdvenster hebben uitgebracht.

Samenvatting van de belangrijkste nieuwsgebeurtenissen

Laten we beginnen met een volledig overzicht van de belangrijkste gebeurtenissen van de maand.

blockbuster-nieuwsverhalen in een maand is deze intensiteit zeldzaam in de betalingsindustrie. Wat nog belangrijker is, dit nieuws zijn geen geïsoleerde productreleases, ze echoën elkaar en gaan laag voor laag vooruit.

Wie zal wetgeving opstellen voor AI-agenten

Wanneer AI-agenten namens mensen betalingen gaan initiëren, rijzen de echt lastige vragen: wie autoriseert, wie is verantwoordelijk en hoe kan AI voorkomen dat een illusionaire transactie wordt voltooid?

Traditionele betalingssystemen zijn gebouwd op het simpele uitgangspunt dat mensen persoonlijk op de koopknop zullen klikken. Maar wanneer dit uitgangspunt wordt doorbroken, moet het hele autorisatie- en verantwoordingsmechanisme opnieuw worden ontworpen.

Het antwoord van Stripe en OpenAI is "Shared Payment Tokens", of kortweg SPT. Dit is een nieuwe betalingsprimitief waarmee AI-agenten namens gebruikers betalingen kunnen initiëren zonder toegang tot de echte account- of kaartgegevens van de gebruiker. Elke SPT is beperkt tot een specifiek winkeliers- en winkelwagentotaal, waardoor AI voldoende betalingsautoriteit heeft en tegelijkertijd de privacy en veiligheid van de gebruiker wordt beschermd.

Stripe faciliteert transacties, past fraudedetectie toe en dwingt tokencontrole in realtime af|Bron: Stripe De

instant checkout-functie van ChatGPT is gebaseerd op deze technologie, waardoor gebruikers items op Etsy rechtstreeks in de chat kunnen kopen. Binnenkort zal deze functie worden uitgebreid naar Shopify-verkopers, waaronder merken als Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS en meer.

Google koos een andere weg. Het stelt het AP2-protocol voor, dat gebruikmaakt van drie verifieerbare digitale inloggegevens: Intent Mandate, Cart Mandate en Payment Mandate. Intent Mandate definieert de voorwaarden waaronder de gebruiker de agent machtigt om te kopen; Winkelwagenmandaat is een cryptografische handtekeningautorisatie voor een specifiek winkelwagentje door de gebruiker; Payment Mandate geeft aan betalingsnetwerken en uitgevers aan dat dit een transactie is waarbij een AI-agent betrokken is.

Dit mechanisme zorgt voor fijnmazige controle en traceerbare audittrails. Google benadrukt dat AP2 een open protocol is, een uitbreiding van A2A en het Model Context Protocol, en niet tot één bedrijf behoort.

De strategie van Mastercard is pragmatischer. "Agent Pay" legt geen nadruk op technologische innovatie, de kernwaarde is compatibiliteit. Mastercard werkt samen met platforms zoals Stripe, Google en Antom van Ant International om ervoor te zorgen dat zijn betalingsnetwerk naadloos kan integreren met het reguliere ecosysteem van AI-agenten.

Alle drie de protocollen werden ongeveer tegelijkertijd gelanceerd. Ze proberen hetzelfde probleem op te lossen, maar volgen totaal verschillende paden. Stripe koos ervoor om eerst de scène te bezetten en vervolgens de standaard te promoten; Google stelt normen voordat apps worden aangetrokken; Mastercard wil niet leiden, maar ook niet afwezig zijn.

De geschiedenis heeft herhaaldelijk bewezen dat wie de standaard beheerst, de toekomst zal beheersen. Deze strijd om protocollen bepaalt stilletjes het machtslandschap in het AI-bedrijfstijdperk.

De strijd om stablecoins

handelsvolume van stablecoins is al lang groter dan dat van de twee grote betalingsgiganten, Visa en Mastercard samen. Dit cijfer heeft de waakzaamheid van de industrie hernieuwd dat stablecoins niet langer experimentele objecten zijn in de cryptowereld, maar de onderliggende faciliteit van het wereldwijde financiële systeem worden. En met de opkomst van AI-agentbetalingen is deze trend verder versterkt.

Wat AI-agenten nodig hebben, is een all-weather, onmiddellijke afwikkeling, goedkope, programmeerbare betaalmethode. Traditionele bankoverschrijvingen duren vaak enkele dagen en grensoverschrijdende betalingen moeten via meerdere lagen van tussenpersonen gaan. Stablecoins zijn bijna een natuurlijke pasvorm voor deze behoefte, met afwikkelingen in seconden, extreem lage kosten en kunnen worden gecombineerd met slimme contracten om complexe betalingslogica uit te voeren.

Het AP2-protocol van Google heeft stablecoins expliciet opgenomen als het primaire betaalmiddel. In hun ontwerp zijn stablecoins een gemeenschappelijke taal onder AI-agenten, die zowel digitale doorvoer als valutastabiliteit bieden.

Traditionele betalingsgiganten hebben verschillende strategieën gekozen om te reageren.

Visa heeft een stablecoin pre-deposit pilot gelanceerd, waardoor financiële instellingen Visa Direct-accounts kunnen financieren bij USDC en EURC. Met andere woorden, stablecoins zijn geen concurrenten meer buiten het Visa-systeem, maar worden opgenomen in het netwerk. Mark Nelsen, hoofd product bij Visa, zei in een interview met Reuters dat de onderliggende software van het wereldwijde betalingssysteem buitengewoon moeilijk opnieuw op te bouwen is en dat het integreren van stablecoin-technologie in bestaande processen een realistischer pad is.

Stripe's Open Issuance gaat nog agressiever. Dit platform ondersteunt niet alleen stablecoin-betalingen, maar stelt elk bedrijf ook in staat om zijn eigen stablecoin uit te geven, en wat nog belangrijker is, het stelt bedrijven in staat om te delen in de voordelen van reserves.

In het verleden investeerden emittenten zoals Circle en Tether de dollars die door gebruikers werden gestort in activa met een laag risico, zoals staatsobligaties, en alle opbrengsten zouden in hun bezit zijn. Stripe doorbreekt dit patroon door uitgevers toe te staan inkomsten te delen met bedrijven.

William Gaybrick, president van Stripe, is van mening dat de geleidelijke duidelijkheid van het regelgevingskader de toetredingsdrempel voor bedrijven tot de stablecoin-ruimte aanzienlijk heeft verlaagd. Hij verwacht dat er in de toekomst tientallen of zelfs honderden corporate stablecoins zullen verschijnen. Open Issuance ondersteunt meerdere ketens, waaronder Ethereum, Solana en Stripe's eigen Tempo-blockchain.

En de biedingsoorlog van BVNK onthult de echte waarde van stablecoin-infrastructuur.

Het bedrijf, opgericht in 2021, richt zich op het helpen van bedrijven bij het naadloos converteren tussen stablecoins en fiat-valuta's, met uitgebreide bankpartnerschappen en financiële licenties op meerdere plaatsen, waarbij meer dan $ 20 miljard aan transacties wordt verwerkt.

In december vorig jaar werd BVNK gewaardeerd op slechts $ 750 miljoen. In minder dan een jaar tijd steeg de waardering naar $ 15 tot $ 2,5 miljard. Mastercard en Coinbase strijden om het bedrijf, terwijl Visa en Citigroup betrokken zijn bij de investeringsmanier.

BVNK-oprichters Van links naar rechts: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers en Donald Jackson|Bron: BVNK

Het belang van BVNK ligt in de overbrugging tussen het traditionele fiat-valutasysteem en het snelgroeiende stablecoin-netwerk aan de andere kant. In de context van AI-betalingen wordt de waarde van dergelijke bruggen opnieuw gedefinieerd. Wie het beheerst, heeft een belangrijk kanaal tussen het oude en het nieuwe financiële systeem.

Voor Mastercard betekent de overname van BVNK dat het zijn stablecoin-infrastructuur snel kan aanvullen en kan voorkomen dat het wordt gemarginaliseerd in de nieuwe golf van technologie. Voor Coinbase is dit een kans voor strategische uitbreiding, waarbij hij van beurzen naar de bredere betalingsruimte gaat om een Stripe op te bouwen die tot de cryptowereld behoort.

De stijging van de waardering van BVNK weerspiegelt de herprijzing van de stablecoin-infrastructuur door de markt. In het tijdperk van AI-betalingen spelen deze bedrijven een rol als clearinginstellingen in het traditionele financiële systeem, waarbij ze niet alleen transacties afhandelen, maar ook de onderliggende kanalen voor waardestromen.

verkeersintrede

is bewapening, maar het echte slagveld bevindt zich op de applicatielaag. Wie gebruikers kan laten wennen aan het voltooien van hun aankopen op het AI-platform, zal de keel van toekomstige zaken vasthouden.

De directe kassa van ChatGPT is een mijlpaal. Dit is de eerste opname van AI-agentbetalingen van concept tot realiteit. Gebruikers kunnen items op Etsy rechtstreeks kopen in gesprekken met ChatGPT, waardoor het niet meer nodig is om naar de website van de handelaar te springen. Stripe zorgt voor de betalingsinfrastructuur en OpenAI zorgt voor de oprit van het verkeer, en de combinatie van de twee zorgt voor een nieuwe winkelervaring.

interactie tussen gebruikers, ChatGPT, verkopers en betalingsverwerkers|Bron: ChatGPT Deze

functie wordt binnenkort uitgebreid naar Shopify-verkopers, en merken zoals Glossier, Vuori, Spanx en SKIMS zijn al klaar om zich erbij aan te sluiten. Dit is het uitgangspunt voor AI Commerce, zegt Sam Altman.

Google versnelt ook zijn bewegingen. Het kondigde aan dat het de winkelinterface van AI Mode in de komende maanden zal uitbreiden met functies voor het volgen van prijzen en directe aankoop. Gebruikers kunnen browsen, vergelijken en bestellingen plaatsen in de AI-modus, en transacties worden uiteindelijk voltooid via Google Pay.

Verbijstering is niet ver achter. De AI-zoekmachine heeft een "Buy with Pro"-functie gelanceerd, in samenwerking met PayPal om gebruikers in staat te stellen rechtstreeks in de chatinterface af te rekenen. Het integreert ook Firmly.ai, een platform-backend waar verkopers gemakkelijk toegang toe hebben.

BCG maakte een belangrijke set gegevens bekend in een rapport dat op 6 oktober werd vrijgegeven. In juli 2025 steeg het Amerikaanse websiteverkeer van GenAI-browsers en chatdiensten met 4.700% op jaarbasis. Deze gebruikers gedragen zich ook anders dan traditionele bezoekers, brengen 32% meer tijd door op de site, navigeren door 10% meer pagina's en hebben een 27% lager bouncepercentage.

Wat nog belangrijker is, ze komen vaak in de tweede helft van hun aankoopbeslissing op de locatie aan. Dit wordt verder bevestigd door de gegevens van Adobe, waarbij meer dan de helft van de consumenten verwacht tegen het einde van 2025 AI-assistenten te gebruiken voor aankopen.

De verkeersingang wordt herschreven. In het verleden kwamen mensen op e-commerce websites terecht via zoekmachines of directe toegang; Nu worden AI-platforms het nieuwe toegangspunt. Naarmate consumenten gewend raken aan winkelen in ChatGPT of Google AI Mode, kunnen de websites van retailers hun betekenis verliezen.

De implicaties van deze verandering zijn verstrekkend. Directe klantrelaties die merken tientallen jaren hebben opgebouwd, kunnen worden overgenomen door AI-platforms. Gegevens over consumentengedrag en transactiegegevens zullen niet langer eigendom zijn van retailers, maar worden geïmporteerd in de database van AI.

Een oorlog over regels De

afgelopen maand hebben we gezien dat de betalingsgiganten op drie fronten alles uit de kast hebben gehaald.

Op de protocollaag strijden Stripe's ACP, Google's AP2 en Mastercard's Agent Pay allemaal om een kernpropositie: wie de regels voor AI-agents zal bepalen. Deze protocollen bepalen hoe AI-agenten betalingen initiëren, hoe ze worden geautoriseerd en hoe ze verantwoordelijk worden gehouden. Als je de overeenkomst eenmaal onder de knie hebt, heb je het recht om te spreken in het AI Commerce-tijdperk.

Op de infrastructuurlaag beantwoorden Visa's stablecoin-pilot, Stripe's Open Issuance en de biedingsoorlog rond BVNK een andere vraag: wie kan de waardestroom beheersen. Stablecoins hebben de traditionele betalingsnetwerken overtroffen in termen van transactievolume en worden de go-to-tool voor betalingen van AI-agenten. Degene die eigenaar is van de stablecoin-infrastructuur heeft het recht om te liquideren en te slaan in het nieuwe tijdperk.

Op de applicatielaag strijden de instant checkout van ChatGPT en de AI-modus van Google om de laatste hindernis: wie kan de nieuwe verkeersingang worden. Naarmate gebruikers beginnen te wennen aan het voltooien van aankopen op AI-platforms, worden de officiële websites en merkportals van retailers stilletjes vervangen. De overdracht van verkeer betekent de overdracht van commerciële macht.

Deze schijnbaar verspreide acties wijzen eigenlijk op hetzelfde doel: het herdefiniëren van de onderliggende regels van de bedrijfsvoering in een tijd waarin AI-agenten het nieuwe type consument worden.

Het is een herstructurering van de macht, van mensen naar agenten, van merken naar algoritmen, van betalingsnetwerken naar stablecoin-infrastructuur. Elke technologische revolutie brengt een hertekening van de machtskaart met zich mee, en AI-betalingen vormen daarop geen uitzondering.

In deze oorlog is het meest opmerkelijke misschien niet wie zal winnen, maar wie zal worden uitgesloten.

De waardering van BVNK is in minder dan een jaar verdrievoudigd en het signaal kan niet duidelijker zijn. De markt wordt opnieuw geprijsd voor het hele betalingsecosysteem. Degenen die nog steeds wachten en zien, kunnen merken dat ze het raam missen om binnen te komen.

Wat er de afgelopen maand is gebeurd is niet het startpunt van verandering, maar het begin van versnelling. De contouren van de regelgeving hebben vorm gekregen, de mogelijkheden van de technologie zijn volwassen geworden en de marktbehoeften zijn ontstaan. Het enige dat overblijft is uitvoering en concurrentie.

Een nieuwe bedrijfsorde krijgt vorm, en bedrijven die nog niet beseffen dat hun positie is veranderd, zullen de prijs betalen in deze reconstructie.