Co zrobili giganci płatności w ciągu ostatniego miesiąca?

Napisane :Sleepy.txt

redaktora: Kaori

Jeśli nie śledziłeś branży płatniczej w ciągu ostatniego miesiąca, być może przegapiłeś kilka ważnych wiadomości.

29 września Stripe i OpenAI wspólnie ogłosiły, że użytkownicy ChatGPT mogą robić zakupy bezpośrednio w oknie czatu bez konieczności wskakiwania na stronę sprzedawcy. Następnego dnia Visa uruchomiła pilotażowy program przedwpłat stablecoin, umożliwiający instytucjom finansowym dokonywanie transgranicznych rozliczeń z USDC i EURC. Kolejny dzień później Stripe wykonał kolejny ruch i wypuścił platformę o nazwie "Open Issuance", pozwalającą każdej firmie na emisję własnego stablecoina.

9 października na rynku pojawiła się wiadomość, że Mastercard i Coinbase licytują się za firmę BVNK zajmującą się infrastrukturą stablecoinów, której ceny wahają się od 15 do 2,5 miliarda dolarów. A w grudniu ubiegłego roku firma była wyceniana na zaledwie 750 milionów dolarów.

To tylko wierzchołek góry lodowej, jeśli rozciągniesz oś czasu do całego września, przekonasz się, że Mastercard, Google, Visa i Stripe opublikowały swoje główne ruchy w dziedzinie płatności AI i stablecoinów w prawie tym samym oknie czasowym.

Podsumowanie najważniejszych wydarzeń

Zacznijmy od pełnego przeglądu najważniejszych wydarzeń miesiąca.

przebojowych wiadomości w ciągu miesiąca, taka intensywność jest rzadkością w branży płatniczej. Co ważniejsze, wiadomości te nie są odosobnionymi wydaniami produktów, odbijają się echem i rozwijają się warstwa po warstwie.

Kto będzie ustanawiał prawo dla agentów AI

Kiedy agenci AI zaczynają inicjować płatności w imieniu ludzi, pojawiają się naprawdę podchwytliwe pytania – kto autoryzuje, kto jest odpowiedzialny i jak sztuczna inteligencja może zapobiec sfinalizowaniu iluzorycznej transakcji?

Tradycyjne systemy płatności opierają się na prostym założeniu, że ludzie osobiście klikną przycisk zakupu. Ale kiedy ta przesłanka zostanie złamana, cały mechanizm autoryzacji i odpowiedzialności musi zostać przeprojektowany.

Odpowiedzią Stripe i OpenAI są "Shared Payment Tokens" lub w skrócie SPT. Jest to nowy prymityw płatności, który umożliwia agentom AI inicjowanie płatności w imieniu użytkowników bez dostępu do prawdziwego konta użytkownika lub informacji o karcie. Każdy SPT jest ograniczony do określonej sumy sprzedawcy i koszyka, co daje sztucznej inteligencji wystarczające uprawnienia do płatności, jednocześnie chroniąc prywatność i bezpieczeństwo użytkownika.

Stripe ułatwia transakcje, stosuje wykrywanie oszustw i egzekwuje kontrolę tokenów w czasie rzeczywistym|Źródło: Stripe Funkcja natychmiastowej kasy ChatGPT

jest oparta na tej technologii, umożliwiając użytkownikom kupowanie przedmiotów na Etsy bezpośrednio na czacie. Wkrótce ta funkcja zostanie rozszerzona na sprzedawców Shopify, w tym marki takie jak Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS i inne.

Google wybrało inną ścieżkę. Proponuje protokół AP2, który wykorzystuje trzy weryfikowalne poświadczenia cyfrowe: Intent Mandate, Cart Mandate i Payment Mandate. Intent Mandate określa warunki, na jakich użytkownik upoważnia agenta do zakupu; Cart Mandate to autoryzacja podpisu kryptograficznego dla określonego koszyka zakupowego przez użytkownika; Upoważnienie do płatności sygnalizuje sieciom płatniczym i emitentom, że jest to transakcja z udziałem agenta AI.

Mechanizm ten zapewnia szczegółową kontrolę i identyfikowalne ścieżki audytu. Google podkreśla, że AP2 jest otwartym protokołem, rozszerzeniem A2A i Model Context Protocol i nie należy do żadnej pojedynczej firmy.

Strategia Mastercard jest bardziej pragmatyczna. "Agent Pay" nie kładzie nacisku na innowacje technologiczne, jego podstawową wartością jest kompatybilność. Mastercard współpracuje z platformami takimi jak Stripe, Google i Antom firmy Ant International, aby zapewnić, że jego sieć płatnicza może bezproblemowo zintegrować się z głównym ekosystemem agentów AI.

Wszystkie trzy protokoły zostały uruchomione mniej więcej w tym samym czasie. Próbują rozwiązać ten sam problem, ale podążają zupełnie innymi ścieżkami. Stripe zdecydował się najpierw zająć scenę, a następnie promować standard; Google wyznacza standardy przed przyciągnięciem aplikacji; Mastercard nie chce przewodzić, ale nie chce być nieobecny.

Historia wielokrotnie udowodniła, że ten, kto opanuje standard, będzie kontrolował przyszłość. Ta bitwa o protokoły po cichu określa krajobraz władzy w erze biznesu AI.

Bitwa o stablecoiny

Wolumen obrotu stablecoinami już dawno przekroczył wolumen obrotu dwoma głównymi gigantami płatniczymi, Visa i Mastercard razem wziętymi. Liczba ta odnowiła czujność branży, że stablecoiny nie są już obiektami eksperymentalnymi w świecie kryptowalut, ale stają się podstawowym instrumentem globalnego systemu finansowego. A wraz ze wzrostem płatności dla agentów AI trend ten uległ dalszemu wzmocnieniu.

To, czego potrzebują agenci AI, to natychmiastowa rozliczenia, tania, programowalna metoda płatności na każdą pogodę. Tradycyjne przelewy bankowe często trwają kilka dni, a płatności transgraniczne muszą przechodzić przez wielu warstw pośredników. Stablecoiny są niemal naturalnym dopasowaniem do tej potrzeby, z rozliczeniami w ciągu kilku sekund, wyjątkowo niskimi opłatami i mogą być łączone ze smart kontraktami w celu realizacji złożonej logiki płatności.

Protokół AP2 firmy Google wyraźnie uwzględnił stablecoiny jako główny środek płatniczy. W swojej konstrukcji stablecoiny są wspólnym językiem wśród agentów AI, zapewniając zarówno cyfrową przepustowość, jak i stabilność waluty.

Tradycyjni giganci płatności wybrali różne strategie, aby zareagować.

Visa uruchomiła pilotażowy program przedwpłat stablecoin, umożliwiający instytucjom finansowym finansowanie kont Visa Direct w USDC i EURC. Innymi słowy, stablecoiny nie są już konkurentami poza systemem Visa, ale są wchłaniane przez sieć. Mark Nelsen, szef produktu w Visa, powiedział w wywiadzie dla Reutersa, że oprogramowanie leżące u podstaw globalnego systemu płatności jest niezwykle trudne do odbudowania, a integracja technologii stablecoinów z istniejącymi procesami jest bardziej realistyczną ścieżką.

Otwarta emisja Stripe jest jeszcze bardziej agresywna. Platforma ta nie tylko obsługuje płatności stablecoin, ale także pozwala każdej firmie na emisję własnego stablecoina, a co ważniejsze, pozwala firmom na udział w korzyściach płynących z rezerw.

W przeszłości emitenci tacy jak Circle i Tether inwestowaliby dolary zdeponowane przez użytkowników w aktywa o niskim ryzyku, takie jak obligacje skarbowe, a wszystkie wpływy byłyby ich własnością. Stripe przełamuje ten wzorzec, umożliwiając emitentom dzielenie się przychodami z firmami.

William Gaybrick, prezes Stripe, uważa, że stopniowa przejrzystość ram regulacyjnych znacznie obniżyła barierę wejścia firm w przestrzeń stablecoinów. Spodziewa się, że w przyszłości pojawią się dziesiątki, a nawet setki korporacyjnych stablecoinów. Open Issuance obsługuje wiele łańcuchów, w tym Ethereum, Solana i zastrzeżony blockchain Tempo firmy Stripe.

A wojna licytacyjna BVNK ujawnia prawdziwą wartość infrastruktury stablecoinów.

Założona w 2021 roku firma koncentruje się na pomaganiu firmom w bezproblemowej konwersji między stablecoinami a walutami fiducjarnymi, z rozległymi partnerstwami bankowymi i licencjami finansowymi w wielu miejscach, przetwarzając transakcje o wartości ponad 20 miliardów dolarów.

W grudniu ubiegłego roku BVNK był wyceniany na zaledwie 750 milionów dolarów. W ciągu niecałego roku wycena skoczyła do 15 do 2,5 miliarda dolarów. O spółkę ubiegają się Mastercard i Coinbase, a w inwestycję zaangażowane są Visa i Citigroup.

Założyciele BVNK Od lewej do prawej: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers i Donald Jackson|Źródło: BVNK

Znaczenie BVNK polega na jego pomostowaniu między tradycyjnym systemem walut fiducjarnych a szybko rozwijającą się siecią stablecoinów z jednej strony. W kontekście płatności opartych na sztucznej inteligencji wartość takich mostów jest definiowana na nowo. Ktokolwiek go opanuje, ma kluczowy kanał między starym a nowym systemem finansowym.

Dla Mastercard przejęcie BVNK oznacza, że może on szybko uzupełnić swoją infrastrukturę stablecoinów i uniknąć marginalizacji w nowej fali technologii. Dla Coinbase jest to szansa na strategiczną ekspansję, przejście z giełd do szerszej przestrzeni płatniczej w celu zbudowania Stripe, który należy do świata kryptowalut.

Gwałtowny wzrost wyceny BVNK odzwierciedla rynkową przecenę infrastruktury stablecoinów. W erze płatności opartych na sztucznej inteligencji firmy te odgrywają rolę jak izby rozliczeniowe w tradycyjnym systemie finansowym, obsługując nie tylko transakcje, ale także podstawowe kanały przepływu wartości.

Konkurencją dla

protokołów i infrastruktury ruchu jest zbrojenia, ale prawdziwe pole bitwy toczy się w warstwie aplikacyjnej. Ktokolwiek zdoła przyzwyczaić użytkowników do dokonywania zakupów na platformie AI, będzie trzymał gardło przyszłego biznesu.

Natychmiastowa realizacja transakcji ChatGPT jest kamieniem milowym. To pierwsze ujęcie płatności agentów AI od koncepcji do rzeczywistości. Użytkownicy mogą kupować produkty na Etsy bezpośrednio w rozmowach z ChatGPT, eliminując potrzebę przechodzenia na stronę sprzedawcy. Stripe zapewnia infrastrukturę płatniczą, a OpenAI zapewnia ruch na rampie, a połączenie tych dwóch elementów tworzy nowe doświadczenie zakupowe.

interakcja między użytkownikami, ChatGPT, sprzedawcami i procesorami płatności|Źródło: ChatGPT Ta

funkcja zostanie wkrótce rozszerzona na sprzedawców Shopify, a marki takie jak Glossier, Vuori, Spanx i SKIMS są już gotowe, aby do niej dołączyć. To jest punkt wyjścia dla AI Commerce, mówi Sam Altman.

Google również przyspiesza swoje działania. Firma ogłosiła, że w nadchodzących miesiącach rozszerzy interfejs zakupów w trybie AI, dodając funkcje śledzenia cen i zakupów bezpośrednich. Użytkownicy mogą przeglądać, porównywać i składać zamówienia w trybie AI, a transakcje są ostatecznie realizowane za pośrednictwem Google Pay.

Konsternacja nie pozostaje daleko w tyle. Wyszukiwarka AI uruchomiła funkcję "Kup z Pro", współpracując z PayPal, aby umożliwić użytkownikom dokonywanie płatności bezpośrednio w interfejsie czatu. Integruje również Firmly.ai, backend platformy, do którego sprzedawcy mają łatwy dostęp.

BCG ujawniło kluczowy zestaw danych w raporcie opublikowanym 6 października. W lipcu 2025 r. ruch na stronach detalicznych w USA z przeglądarek i usług czatu GenAI wzrósł o 4 700% rok do roku. Użytkownicy ci zachowują się również inaczej niż tradycyjni odwiedzający, spędzając 32% więcej czasu w witrynie, poruszając się po 10% większej liczbie stron i mając o 27% niższy współczynnik odrzuceń.

Co ważniejsze, często docierają na miejsce w drugiej połowie decyzji o zakupie. Potwierdzają to również dane Adobe, z których wynika, że do końca 2025 roku ponad połowa konsumentów spodziewa się korzystać z asystentów AI do zakupów.

Wjazd dla ruchu jest przebudowywany. W przeszłości ludzie wchodzili na strony e-commerce za pośrednictwem wyszukiwarek lub bezpośredniego dostępu; Teraz platformy AI stają się nowym punktem wejścia. W miarę jak konsumenci przyzwyczajają się do zakupów w trybie ChatGPT lub Google AI, strony internetowe sprzedawców mogą tracić na znaczeniu.

Implikacje tej zmiany są dalekosiężne. Bezpośrednie relacje z klientami, które marki budowały przez dziesięciolecia, mogą zostać odzyskane przez platformy AI. Dane o zachowaniach konsumentów i rejestry transakcji nie będą już należeć do sprzedawców detalicznych, ale zostaną zaimportowane do bazy danych AI.

Wojna o zasady W

ciągu ostatniego miesiąca widzieliśmy, jak giganci płatności idą na całość na trzech frontach.

W warstwie protokołu, ACP firmy Stripe, AP2 firmy Google i Agent Pay firmy Mastercard rywalizują o podstawową propozycję: kto będzie ustalał zasady dla agentów AI. Protokoły te określają, w jaki sposób agenci AI inicjują płatności, w jaki sposób są autoryzowani i w jaki sposób są rozliczani. Gdy już opanujesz umowę, masz prawo do wypowiadania się w erze AI Commerce.

W warstwie infrastrukturalnej, pilotażowy stablecoin Visa, otwarta emisja Stripe i wojna licytacyjna wokół BVNK odpowiadają na kolejne pytanie: kto może kontrolować przepływ wartości. Stablecoiny przewyższyły tradycyjne sieci płatnicze pod względem wolumenu transakcji i stają się podstawowym narzędziem do płatności dla agentów AI. Ktokolwiek jest właścicielem infrastruktury stablecoinów, ma prawo do likwidacji i bicia w nowej erze.

W warstwie aplikacji natychmiastowa kasa ChatGPT i tryb AI Google konkurują o ostatnią przeszkodę: kto może stać się nowym wejściem do ruchu. W miarę jak użytkownicy zaczynają przyzwyczajać się do dokonywania zakupów na platformach AI, oficjalne strony internetowe sprzedawców detalicznych i portale marek są po cichu zastępowane. Przeniesienie ruchu oznacza przekazanie energii handlowej.

Te pozornie rozproszone działania w rzeczywistości wskazują na ten sam cel: przedefiniowanie podstawowych zasad działania biznesowego w czasie, gdy agenci AI stają się nowym typem konsumenta.

To restrukturyzacja władzy, od ludzi po agentów, od marek po algorytmy, od sieci płatniczych po infrastrukturę stablecoinów. Każda rewolucja technologiczna pociąga za sobą przerysowanie mapy mocy, a płatności AI nie są wyjątkiem.

W tej wojnie być może najbardziej godną uwagi rzeczą nie jest to, kto wygra, ale kto zostanie wykluczony.

Wycena BVNK potroiła się w ciągu niecałego roku, a sygnał nie mógłby być jaśniejszy. Na rynku przeszacowywany jest cały ekosystem płatniczy. Ci, którzy wciąż czekają i widzą, mogą przegapić okno, aby dostać się do środka.

To, co wydarzyło się w ciągu ostatniego miesiąca, nie jest punktem wyjścia do zmian, ale początkiem przyspieszenia. Ukształtowały się kontury regulacji, dojrzały możliwości technologii i pojawiły się potrzeby rynku. Jedyne, co pozostało, to wykonanie i rywalizacja.

Kształtuje się nowy porządek biznesowy, a firmy, które jeszcze nie zdają sobie sprawy, że ich pozycja się zmieniła, zapłacą cenę w tej odbudowie.