Ce au făcut giganții plăților în ultima lună?

Scris :Sleepy.txt

Editor: Kaori

Dacă nu ați urmărit industria plăților în ultima lună, este posibil să fi ratat câteva știri importante.

Pe 29 septembrie, Stripe și OpenAI au anunțat împreună că utilizatorii ChatGPT pot face cumpărături direct în fereastra de chat fără a fi nevoie să sară pe site-ul comerciantului. A doua zi, Visa a lansat un pilot de predepunere a stablecoin-urilor, permițând instituțiilor financiare să deconteze transfrontalier cu USDC și EURC. O altă zi mai târziu, Stripe a făcut o altă mișcare și a lansat o platformă numită "Open Issuance", permițând oricărei afaceri să-și emită propria monedă stabilă.

Pe 9 octombrie, a apărut vestea că Mastercard și Coinbase au licitat pentru compania de infrastructură de monede stabile BVNK, cu prețuri cuprinse între 15 și 2,5 miliarde de dolari. Iar în decembrie anul trecut, compania era evaluată la doar 750 de milioane de dolari.

Acesta este doar vârful aisbergului, dacă întindeți cronologia până la întregul septembrie, veți descoperi că Mastercard, Google, Visa și Stripe și-au lansat mișcările majore în domeniul plăților AI și al monedelor stabile în aproape aceeași fereastră de timp.

Să

începem cu o trecere în revistă completă a evenimentelor cheie ale lunii.

știri de succes într-o lună, această intensitate este rară în industria plăților. Mai important, aceste știri nu sunt lansări de produse izolate, ele se repetă reciproc și progresează strat cu strat.

Cine va legifera pentru agenții AI

Când agenții AI încep să inițieze plăți în numele oamenilor, apar întrebări cu adevărat dificile – cine autorizează, cine este responsabil și cum poate AI să prevină finalizarea unei tranzacții iluzorii?

Sistemele tradiționale de plată sunt construite pe premisa simplă că oamenii vor face clic personal pe butonul de cumpărare. Dar când această premisă este încălcată, întregul mecanism de autorizare și responsabilitate trebuie reproiectat.

Răspunsul Stripe și OpenAI este "Shared Payment Tokens" sau SPT pe scurt. Aceasta este o nouă primitivă de plată care permite agenților AI să inițieze plăți în numele utilizatorilor fără acces la informațiile reale ale contului sau cardului utilizatorului. Fiecare SPT este limitat la un anumit comerciant și coș total, oferind AI suficientă autoritate de plată, protejând în același timp confidențialitatea și securitatea utilizatorilor.

-

> Stripe facilitează tranzacțiile, aplică detectarea fraudei și impune controlul tokenurilor în timp real|Sursa: Stripe Funcția de plată instantanee a ChatGPT

se bazează pe această tehnologie, permițând utilizatorilor să cumpere articole de pe Etsy direct în chat. În curând, această funcție se va extinde la comercianții Shopify, inclusiv la mărci precum Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS și multe altele.

Google a ales o cale diferită. Acesta propune protocolul AP2, care folosește trei acreditări digitale verificabile: Mandat de intenție, Mandat de coș și Mandat de plată. Mandatul de intenție definește condițiile în care utilizatorul autorizează agentul să cumpere; Mandatul coșului este o autorizare de semnătură criptografică pentru un anumit coș de cumpărături de către utilizator; Mandatul de plată semnalează rețelelor de plată și emitenților că aceasta este o tranzacție care implică un agent AI.

Acest mecanism oferă un control fin și piste de audit trasabile. Google subliniază că AP2 este un protocol deschis, o extensie a A2A și a Model Context Protocol și nu aparține niciunei companii.

Strategia Mastercard este mai pragmatică. "Agent Pay" nu pune accentul pe inovația tehnologică, valoarea sa de bază este compatibilitatea. Mastercard colaborează cu platforme precum Stripe, Google și Antom de la Ant International pentru a se asigura că rețeaua sa de plăți se poate integra perfect cu ecosistemul principal al agenților AI.

Toate cele trei protocoale au fost lansate aproximativ în același timp. Ei încearcă să rezolve aceeași problemă, dar urmează căi complet diferite. Stripe a ales să ocupe mai întâi scena și apoi să promoveze standardul; Google stabilește standarde înainte de a atrage aplicații; Mastercard nu vrea să conducă, dar nu vrea să lipsească.

Istoria a dovedit în mod repetat că oricine stăpânește standardul va controla viitorul. Această bătălie asupra protocoalelor determină în liniște peisajul puterii în era afacerilor AI.

Bătălia pentru monedele stabile

Volumul de tranzacționare al monedelor stabile l-a depășit cu mult pe cel al celor doi giganți majori ai plăților, Visa și Mastercard la un loc. Această cifră a reînnoit vigilența industriei că monedele stabile nu mai sunt obiecte experimentale în lumea cripto, ci devin facilitatea de bază a sistemului financiar global. Și odată cu creșterea plăților agenților AI, această tendință a fost amplificată și mai mult.

Ceea ce au nevoie agenții AI este o metodă de plată programabilă pentru orice vreme, decontare instantanee, cu costuri reduse. Transferurile bancare tradiționale durează adesea câteva zile, iar plățile transfrontaliere trebuie să treacă prin mai multe niveluri de intermediari. Monedele stabile se potrivesc aproape în mod natural pentru această nevoie, cu decontări în câteva secunde, comisioane extrem de mici și pot fi combinate cu contracte inteligente pentru a executa o logică de plată complexă.

Protocolul AP2 al Google a inclus în mod explicit monedele stabile ca mijloc principal de plată. În designul lor, monedele stabile sunt un limbaj comun printre agenții AI, oferind atât debit digital, cât și stabilitate valutară.

Giganții tradiționali ai plăților au ales diferite strategii pentru a răspunde.

Visa a lansat un pilot de pre-depunere a monedei stabile, permițând instituțiilor financiare să finanțeze conturile Visa Direct cu USDC și EURC. Cu alte cuvinte, monedele stabile nu mai sunt concurente în afara sistemului Visa, ci sunt absorbite în rețea. Mark Nelsen, șeful de produs la Visa, a declarat într-un interviu pentru Reuters că software-ul de bază al sistemului global de plăți este extrem de dificil de reconstruit, iar integrarea tehnologiei stablecoin în procesele existente este o cale mai realistă.

Emisiunea deschisă a lui Stripe este și mai agresivă. Această platformă nu numai că acceptă plăți cu monede stabile, dar permite și oricărei afaceri să-și emită propria monedă stabilă și, mai important, permite companiilor să împartă beneficiile rezervelor.

În trecut, emitenții precum Circle și Tether investeau dolarii depuși de utilizatori în active cu risc scăzut, cum ar fi obligațiunile de trezorerie, iar toate încasările erau deținute de ei înșiși. Stripe rupe acest model, permițând emitenților să împartă veniturile cu companiile.

William Gaybrick, președintele Stripe, crede că claritatea treptată a cadrului de reglementare a redus semnificativ bariera de intrare a companiilor în spațiul stablecoin-urilor. El se așteaptă ca zeci sau chiar sute de monede stabile corporative să apară în viitor. Open Issuance acceptă mai multe lanțuri, inclusiv Ethereum, Solana și blockchain-ul proprietar Tempo al Stripe.

Iar războiul de oferte al BVNK dezvăluie adevărata valoare a infrastructurii stablecoin.

Fondată în 2021, compania se concentrează pe a ajuta companiile să convertească fără probleme între monede stabile și monede fiduciare, cu parteneriate bancare extinse și licențe financiare în mai multe locuri, procesând tranzacții de peste 20 de miliarde de dolari.

În decembrie anul trecut, BVNK a fost evaluat la doar 750 de milioane de dolari. În mai puțin de un an, evaluarea a sărit la 15 până la 2,5 miliarde de dolari. Mastercard și Coinbase concurează pentru companie, în timp ce Visa și Citigroup sunt implicate în calea investițiilor.

Fondatorii BVNK De la stânga la dreapta: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers și Donald Jackson|Sursa: BVNK

Semnificația BVNK constă în puntea sa între sistemul tradițional de monede fiduciare și rețeaua de monede stabile în expansiune rapidă, pe de altă parte. În contextul plăților AI, valoarea acestor punți este redefinită. Cine o stăpânește are un canal cheie între vechiul și cel nou sistem financiar.

Pentru Mastercard, achiziția BVNK înseamnă că își poate reface rapid infrastructura de monede stabile și poate evita să fie marginalizată în noul val de tehnologie. Pentru Coinbase, aceasta este o oportunitate de expansiune strategică, trecând de la burse la spațiul de plată mai larg pentru a construi un Stripe care aparține lumii cripto.

Creșterea evaluării BVNK reflectă reevaluarea pieței a infrastructurii stablecoin. În era plăților AI, aceste companii joacă un rol ca casele de compensare în sistemul financiar tradițional, gestionând nu numai tranzacțiile, ci și canalele de bază pentru fluxul de valoare.

Concurența pentru

protocoalele și infrastructura de intrare în trafic este armamentul, dar adevăratul câmp de luptă este la nivelul aplicației. Oricine poate obișnui utilizatorii să-și finalizeze achizițiile pe platforma AI va ține gâtul afacerilor viitoare.

Checkout-ul instantaneu al ChatGPT este un eveniment de referință. Aceasta este prima lovitură a plăților agenților AI de la concept la realitate. Utilizatorii pot achiziționa articole de pe Etsy direct în conversațiile cu ChatGPT, eliminând necesitatea de a sări la site-ul comerciantului. Stripe oferă infrastructura de plată, iar OpenAI asigură rampa de intrare a traficului, iar combinația celor două creează o nouă experiență de cumpărături.

-

> interacțiune între utilizatori, ChatGPT, comercianți și procesatori de plăți|Sursa: ChatGPT Această caracteristică

va fi extinsă în curând la comercianții Shopify, iar mărci precum Glossier, Vuori, Spanx și SKIMS sunt deja gata să i se alăture. Acesta este punctul de plecare pentru AI Commerce, spune Sam Altman.

Google își accelerează, de asemenea, mișcările. A anunțat că va extinde interfața de cumpărături AI Mode în lunile următoare, adăugând funcții de urmărire a prețurilor și achiziție directă. Utilizatorii pot răsfoi, compara și plasa comenzi în modul AI, iar tranzacțiile sunt finalizate în cele din urmă prin Google Pay.

Nedumerirea nu este cu mult în urmă. Motorul de căutare AI a lansat o funcție "Cumpărați cu Pro", în parteneriat cu PayPal pentru a permite utilizatorilor să verifice direct în interfața de chat. De asemenea, integrează Firmly.ai, un backend de platformă la care comercianții pot accesa cu ușurință.

BCG a dezvăluit un set cheie de date într-un raport publicat pe 6 octombrie. În iulie 2025, traficul de pe site-urile web de vânzare cu amănuntul din SUA de la browserele și serviciile de chat GenAI a crescut cu 4.700% de la an la an. Acești utilizatori se comportă, de asemenea, diferit față de vizitatorii tradiționali, petrecând cu 32% mai mult timp pe site, navigând cu 10% mai multe pagini și având o rată de respingere cu 27% mai mică.

Mai important, ajung adesea la fața locului în a doua jumătate a deciziei lor de cumpărare. Acest lucru este confirmat și de datele Adobe, mai mult de jumătate dintre consumatori așteptându-se să folosească asistenți AI pentru achiziții până la sfârșitul anului 2025.

Intrarea în trafic este în curs de rescriere. În trecut, oamenii intrau pe site-urile de comerț electronic prin motoare de căutare sau acces direct; Acum, platformele AI devin noul punct de intrare. Pe măsură ce consumatorii se obișnuiesc să facă cumpărături în modul ChatGPT sau Google AI, site-urile web ale comercianților cu amănuntul își pot pierde sensul.

Implicațiile acestei schimbări sunt de anvergură. Relațiile directe cu clienții pe care mărcile le-au construit zeci de ani ar putea fi reluate de platformele AI. Datele privind comportamentul consumatorilor și înregistrările tranzacțiilor nu vor mai aparține comercianților cu amănuntul, ci vor fi importate în baza de date a AI.

Un război pentru reguli În

ultima lună, am văzut giganții plăților făcând totul pe trei fronturi.

La nivel de protocol, ACP de la Stripe, AP2 de la Google și Agent Pay de la Mastercard concurează pentru o propunere de bază: cine va stabili regulile pentru agenții AI. Aceste protocoale definesc modul în care agenții AI inițiază plățile, modul în care sunt autorizați și modul în care sunt trași la răspundere. Odată ce stăpânești acordul, ai dreptul să vorbești în era AI Commerce.

La nivel de infrastructură, pilotul de stablecoin al Visa, Open Issue de la Stripe și războiul de licitații din jurul BVNK răspund la o altă întrebare: cine poate controla fluxul de valoare. Monedele stabile au depășit rețelele de plată tradiționale în ceea ce privește volumul de tranzacții și devin instrumentul de bază pentru plățile agenților AI. Oricine deține infrastructura stablecoin-ului are dreptul să lichideze și să emită în noua eră.

La nivelul aplicației, checkout-ul instantaneu al ChatGPT și modul AI de la Google concurează pentru ultimul obstacol: cine poate deveni noua intrare în trafic. Pe măsură ce utilizatorii încep să se obișnuiască să finalizeze achizițiile pe platformele AI, site-urile oficiale ale comercianților cu amănuntul și portalurile de mărci sunt înlocuite în liniște. Transferul de trafic înseamnă transferul puterii comerciale.

Aceste acțiuni aparent împrăștiate indică de fapt același scop: redefinirea regulilor care stau la baza operațiunilor de afaceri într-un moment în care agenții AI devin noul tip de consumator.

Este o restructurare a puterii, de la oameni la agenți, de la mărci la algoritmi, de la rețelele de plată la infrastructura de stablecoin. Fiecare revoluție tehnologică aduce o redesenare a hărții puterii, iar plățile AI nu fac excepție.

În acest război, poate cel mai remarcabil lucru nu este cine va câștiga, ci cine va fi exclus.

Evaluarea BVNK s-a triplat în mai puțin de un an, iar semnalul nu ar putea fi mai clar. Piața este reevaluată întregului ecosistem de plăți. Cei care încă așteaptă și văd s-ar putea să piardă fereastra pentru a intra.

Ceea ce s-a întâmplat în ultima lună nu este punctul de plecare al schimbării, ci începutul accelerării. Contururile reglementărilor au prins contur, capacitățile tehnologiei s-au maturizat și au apărut nevoile pieței. Tot ce a mai rămas este execuția și competiția.

O nouă ordine de afaceri prinde contur, iar companiile care încă nu își dau seama că poziția lor s-a schimbat vor plăti prețul în această reconstrucție.