Twee OG's, twee nieuwe DeFi-primitieven @CurveFinance's oprichter @newmichwill is bezig met @yieldbasis (een no-IL BTC AMM liquiditeitsplatform); terwijl @yearnfi’s oprichter en god van DeFi @AndreCronjeTech @flyingtulip_ bouwt (gecombineerde AMM+CLOB exchange). Verschillende inzetten op hetzelfde probleem - maak on-chain liquiditeit daadwerkelijk werkend: • Yield Basis ($YB): Een Curve-native AMM die impermanente verliezen (IL) voor BTC LP's verwijdert door constant 2x hefboomwerking te houden in een BTC-crvUSD (LP volgt BTC 1:1 terwijl het vergoedingen verdient). Je mint ybBTC (yield-bearing BTC) • Flying Tulip ($FT): Een geïntegreerde on-chain exchange (spot + lenen + perps + opties + gestructureerde opbrengst) gebouwd op een volatiliteitsbewuste hybride AMM + CLOB, slippage-bewust lenen, en ftUSD (een delta-neutrale USD-equivalent) als de incentive flywheel - - - - - Yield Basis • Klassieke AMM's laten BTC LP's verkopen in sterke tijden (wanneer de prijs stijgt) of kopen in zwakke tijden (√p blootstelling), wat IL veroorzaakt dat vaak meer is dan de vergoedingen die worden verdiend tijdens LP-ing • Ik bewaar een langere post voor Yield Basis, maar in wezen storten gebruikers BTC in het platform → protocol leent gelijkwaardige crvUSD en vormt een 50/50 BTC-crvUSD Curve LP met 2x samengestelde hefboomwerking • Een her-leveraging AMM + virtuele pool houdt de schuld ≈ 50% van de LP-waarde; arbitrageurs worden betaald om de hefboom constant te houden • Dit resulteert in LP-waarde die lineair beweegt met BTC en vergoedingen verdient • LP's houden ybBTC, een yield-bearing BTC ontvangsttoken dat automatisch BTC-genoteerde handelsvergoedingen samenstelt • Er is ook de governance-token $YB, die kan worden vergrendeld voor veYB om te stemmen (meters, pool-emissies) • Yield basis is in wezen voor BTC-houders die productieve BTC willen ontgrendelen in een protocol dat het IL-probleem oplost en vergoedingen verdient Flying Tulip • Legacy DEX UX en risicoinstellingen zijn statisch. FT past de AMM-curve aan op volatiliteit en de lening LTV's aan op echte uitvoering/slippage → doel is om CEX-niveau tooling on-chain te brengen • Hun AMM past de kromming aan op gemeten vol (EWMA) → d.w.z. vlakker (bijna constante som) in rustige regimes om slippage/IL te comprimeren, meer productachtig in hoge vol om uitputting te vermijden • ftUSD wordt geproduceerd door getokeniseerde delta-neutrale LP-posities en wordt gebruikt voor de flywheel, incentives/liquiditeitsprogramma's over de exchange • Er is de platformtoken $FT, waarvan de opbrengst mogelijk gereserveerd kan worden voor terugkopen/incentives/liquiditeitsprogramma's • De DeFi super-app: één exchange voor spot, lenen, perps, opties • Uitvoeringskwaliteit hangt af van nauwkeurige vol/impact signalen en robuuste risicocircuits tijdens stress - - - - - Yield Basis wil de locatie worden voor BTC-liquiditeit; terwijl Flying Tulip de locatie wil zijn voor alles wat handelsnative on-chain is. In het tijdperk van een Perp Dex meta, komt dit op een geschikt moment voor Flying Tulip om te lanceren. Tbh, Flying Tulip zou zelfs toekomstige BTC-stromen naar YB-achtige pools kunnen routeren als dat de beste uitvoering oplevert. Als Yield Basis levert, wordt ybBTC de “stETH-voor-BTC” primitief: BTC blootstelling + LP handelsvergoedingen, zonder IL. Terwijl Flying Tulip het potentieel heeft om zijn geïntegreerde stack te leveren, zodat gebruikers CEX-niveau tools kunnen krijgen; een “één exchange, alles van DeFi” poging. Blijf voorzichtig optimistisch voor de 2 projecten, terwijl je de OG's en tier 1 oprichters niet wilt negeren, zijn beide ongetest en de oprichters hebben ook andere protocollen om voor te zorgen (Curve, Sonic).