今天是MOVE指数第二天上涨，$jpy在高位出局。
固定收益波动性和外汇波动性的上升是呼吁股市修正的必要条件，因为我们需要跨资产参与者开始扩大他们的风险规避敞口。
VIX在过去几天也在缓慢上升，今天终于以SPX下跌结束。
接下来我想看到隐含相关性的上升和实际波动性的触底。这两个条件今天也开始出现，轻微脱离低点，但仍有很大的上升空间。
如果这种情况持续下去，这就是你开始看到CTAs和波动控制基金中非常长的系统性股票敞口潜在解体的方式，这两者的持仓长度都接近五年高点。
而且我们目前也处于股票回购禁售期，因此我们也没有那种被动流入的支持。
没有任何政府数据，我们只能依赖私营部门的宏观数据和企业盈利来让人们了解经济动能的走向。
像ADP和ISM服务这样的私营宏观数据正在显示出经济停滞的迹象，排除AI的影响。
我们可以看到运输、地区银行、零售和住房等领域因劳动力市场放缓而面临疲软。
另一方面，面向AI的公司继续表现良好，但在支出/收入/投资的循环性方面，内部正在酝酿一些谨慎。
问题的关键在哪里？我认为我们在这里面临着一些风险，可能会出现小幅下滑，因为我观察到的一些系统性和跨资产的逆风与疲弱的消费者相关敞口结合在一起，可能会在接下来的几周内降低风险偏好。
对冲风险。
@AnthonyCrudele @chigrl @NinjaTrader_Jim @Convertbond
查看原文
1.53万
124
本页面内容由第三方提供。除非另有说明，欧易不是所引用文章的作者，也不对此类材料主张任何版权。该内容仅供参考，并不代表欧易观点，不作为任何形式的认可，也不应被视为投资建议或购买或出售数字资产的招揽。在使用生成式人工智能提供摘要或其他信息的情况下，此类人工智能生成的内容可能不准确或不一致。请阅读链接文章，了解更多详情和信息。欧易不对第三方网站上的内容负责。包含稳定币、NFTs 等在内的数字资产涉及较高程度的风险，其价值可能会产生较大波动。请根据自身财务状况，仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。